Разница между американскими и европейскими опционами

Американский против европейских опционов

Опционы - это производные финансовые инструменты, которые получают свою стоимость из базового актива. Опционы дают покупателю опциона право, но не обязательство купить или продать финансовый актив по согласованной цене в заранее установленную дату. Есть два различных типа опций, которые включают американские опционы и европейские опционы. Следует отметить, что названия вариантов не имеют ничего общего с Америкой или Европой. Эти варианты во многом похожи, но имеют некоторые различия в отношении того, как их можно использовать. В приведенной ниже статье дается четкое объяснение американского варианта и европейского варианта, их особенностей, как они работают, для чего они используются, а также объясняются различия между этими двумя типами опционов..

Американские опционы

Американские опционы могут быть исполнены в любую дату до истечения срока их действия. Существует ряд методов, которые можно использовать для оценки американского опциона, в том числе метод биномиальных опционов, метод Монте-Карло, метод Уэйли и т. Д. Американские опционы обычно не исполняются до истечения срока их действия, поскольку они стоят дороже, чем дольше они стоят Ручной. Хороший способ решить, использовать ли опцион или удерживать его до истечения срока, - это наблюдать, выплачиваются ли какие-либо дивиденды по базовому активу с момента покупки до даты истечения срока действия. Если дивиденды не выплачиваются, можно предположить, что опцион имеет более высокую внутреннюю стоимость, и опцион обычно держится до истечения срока его действия..

Преимущества проведения американских опционов заключаются в том, что инвестор может использовать опцион в любое время по своему выбору; это обеспечивает инвестору большую степень гибкости и контроля. Эта привилегия означает, что американские опционы, как правило, стоят дороже, чем опционы европейского стиля на одну и ту же акцию.

Европейские опционы

Европейские опционы не могут быть исполнены досрочно и могут быть исполнены только в момент истечения срока действия, а не в любое время раньше. Европейские опционы обычно оцениваются с использованием модели Блэка или формулы Блэка-Шоулза. Европейские опционы предоставляют инвестору меньшую гибкость, и эти опционы обычно стоят дешевле, чем американские опционы на те же акции. Варианты финансового индекса, такие как Nasdaq 100, являются опциями европейского стиля.

Основной недостаток, связанный с опционами в европейском стиле, заключается в том, что они не позволяют инвестору решить, когда опцион будет исполнен. Это означает, что даже если инвестор хочет отказаться от инвестиций, которые, как предполагается, теряют свою стоимость, это невозможно с европейским опционом, и у инвестора не будет другого выбора, кроме как удерживать до истечения срока действия..

В чем разница между американскими и европейскими опционами?

Опционы - это производные финансовые инструменты, которые получают свою стоимость из базового актива. Опционы предоставляют покупателю право, а не обязательство звонить (покупать ценную бумагу) или ставить (продавать ценную бумагу) по согласованной цене исполнения в конкретную дату, известную как дата исполнения. Варианты бывают двух стилей, которые известны как американские и европейские варианты. Покупатель американского опциона имеет право использовать его в любое время до истечения срока действия; следовательно, эти опционы, как правило, стоят дороже, чем европейские опционы на те же акции, которые не предоставляют эту привилегию. Большинство биржевых опционов на акции являются опционами американского стиля, но опционы на финансовые индексы торгуются как в американском, так и в европейском стилях; опциями индекса S & P 100 являются американские опционы, а опциями индекса Nasdaq 100 - европейские опционы.

Резюме:

Американские опционы против европейских опционов

• Опционы - это производные финансовые инструменты, которые получают свою стоимость из базового актива..

• Американские опционы могут быть исполнены в любое время до истечения срока действия, что предоставляет инвестору большую степень гибкости и контроля.

• Европейские опционы не могут быть исполнены досрочно и могут быть исполнены только в момент истечения срока действия, а не в любое время раньше.

• Американские опционы обычно дороже европейских опционов на те же акции.