Разница между обеспеченными активами ценными бумагами и ипотечными ценными бумагами

Ключевая разница - обеспеченные активами ценные бумаги против ипотечных ценных бумаг
 

Ценные бумаги, обеспеченные активами и обеспеченные ипотекой, представляют собой два типа инвестиций, в которых ценные бумаги объединяются и продаются группе инвесторов. Их структура схожа по своей природе, и ключевое различие между ценными бумагами, обеспеченными активами, и ценными бумагами с ипотечным покрытием зависит от типа обеспечения (залога для обеспечения займа), используемого для ценных бумаг. Ценные бумаги, обеспеченные активами, обеспечены ценными бумагами, такими как различные виды займов, дебиторской задолженности и аренды, в то время как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, обеспечены закладными.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое ценные бумаги, обеспеченные активами
3. Что такое ценные бумаги с ипотечным покрытием
4. Сравнение сторон - ценные бумаги, обеспеченные активами, и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой
5. Резюме

Что такое ценные бумаги, обеспеченные активами?

Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS) являются облигациями и векселями, обеспеченными различными финансовыми ценными бумагами, такими как займы, договоры аренды или дебиторской задолженности, кроме ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью или ипотечным покрытием. Когда потребители заимствуют, эти заимствования становятся активами для компании, выпустившей долг, скорее всего, для банка или компании, занимающейся потребительским финансированием..

Банк или финансовая компания (сторона, выпустившая долг) может продать вышеуказанные активы трасту, который, в свою очередь, выпустит облигации, обеспеченные активами, которые он содержит, для инвесторов. Этот процесс называетсясекьюритизацияи это позволяет доверию сделать активы конкурентоспособными. Для инвесторов обеспеченные активами ценные бумаги являются альтернативой инвестированию в корпоративный долг.

Например, если потребитель взял кредит под залог собственного капитала, который секьюритизирован, платежи по кредиту будут получены инвесторами в траст, поскольку траст инвестировал в финансовую компанию

Общие типы базовых активов

Кредиты для собственного капитала

Кредит, взятый заемщиком с использованием его или ее дома в качестве обеспечения.

Договоры аренды

Соглашение об аренде имущества, принадлежащего одной стороне другой в обмен на периодические арендные платежи.

Авто Кредиты

Персональный кредит на покупку автомобиля.

Дебиторская задолженность по кредитной карте

Обозначение актива, применимое ко всем долгам, неурегулированным сделкам или другим денежным обязательствам перед компанией перед ее должниками.

Студенческие кредиты

Тип кредита, предоставляемого студентам для удовлетворения их потребностей в высшем образовании.

Что такое ипотечные ценные бумаги?

Ипотечные ценные бумаги (MBS) также являются одним из видов обеспеченных активами ценных бумаг, обеспеченных закладными. Они также упоминаются как «ипотечный кредит». Это долговые инструменты, которые представляют права на денежные потоки от пулов ипотечных кредитов. MBS можно купить или продать через брокера с минимальным инвестиционным лимитом в 10 000 долларов. Ипотечные ценные бумаги могут быть выпущены правительствами и корпорациями. Процесс выпуска ценных бумаг похож на ценные бумаги, обеспеченные активами.

Типы ценных бумаг с ипотечным покрытием

• Сквозные сертификаты участия

Предоставить правообладателю пропорциональную долю всех основных и процентных платежей, произведенных по пулу кредитных активов

• Обеспеченные залоговые обязательства или производные ипотеки

Разработанный, чтобы защитить инвесторов от различных рисков и подвергнуть их

Рисунок 1: Ипотечные ценные бумаги несут различные риски и доходности

В чем разница между обеспеченными активами ценными бумагами и ипотечными ценными бумагами?

Ценные бумаги, обеспеченные активами, против ценных бумаг с ипотечным покрытием
Ценные бумаги, обеспеченные активами, обеспечены ценными бумагами, такими как займы, дебиторская задолженность и аренда.	Ипотечные ценные бумаги обеспечены закладными.
Последствия
Ценные бумаги, основанные на активах, используют ряд объединенных активов, таких как займы, лизинг и дебиторская задолженность.	Ипотечные ценные бумаги обеспечены закладными.
развитие
Ценные бумаги, обеспеченные активами, - относительно новая разработка по сравнению с ценными бумагами с ипотечным покрытием.	Рынки ценных бумаг с ипотечным покрытием хорошо развиты.
Временное ограничение
Ценные бумаги, обеспеченные активами, как правило, короче по продолжительности и более сложны, когда речь идет о прогнозировании денежных потоков.	Ипотечные ценные бумаги сравнительно менее рискованны из-за более длительного периода времени.

Резюме - Ценные бумаги, обеспеченные активами, против ценных бумаг с ипотечным покрытием

Разница между ценными бумагами, обеспеченными активами, и ценными бумагами с ипотечным покрытием главным образом связана с разницей в видах ценных бумаг, используемых в качестве обеспечения. Ценные бумаги на основе активов имеют ряд вариантов инвестирования по сравнению с ценными бумагами на основе ипотеки; тем не менее, они несут различную степень риска и доходности, которые должны быть должным образом оценены перед принятием инвестиционных решений.

Ссылка:
1. «Безопасность активов - ABS». Investopedia. Н.П., 26 июня 2015 г. Веб. 06 марта 2017.
2. «Что такое обеспеченная активами безопасность? - TheStreet Definition. ” Улица. Н.п., н.д. Web. 06 марта 2017.
3. «Обеспеченная ипотекой безопасность (MBS)». Investopedia. N.p., 07 февраля 2017. Веб. 06 марта 2017.
4. «Быстрые ответы». SEC.gov | Ипотечные ценные бумаги. Н.П., 23 июля 2010 года. Веб. 06 марта 2017.
5. «Сравнение ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), с ценными бумагами с ипотечным покрытием (MBS)». Электронная статья. Н.п., н.д. Web. 06 марта 2017.

Изображение предоставлено:
1. «Риск и доход для инвесторов» Томас Сплеттстессер - собственная работа (общественное достояние) через Commons Wikimedia