Разница между CML и SML

CML против SML

CML расшифровывается как Capital Market Line, а SML обозначает Security Market Line..

CML - это линия, которая используется для отображения ставок доходности, которые зависят от безрисковых ставок доходности и уровней риска для конкретного портфеля. SML, которая также называется характеристической линией, является графическим представлением рыночного риска и доходности в данный момент времени..
Одним из различий между CML и SML является то, как измеряются факторы риска. В то время как стандартное отклонение является мерой риска для ХМЛ, коэффициент бета определяет факторы риска ХМЛ..
CML измеряет риск посредством стандартного отклонения или общего фактора риска. С другой стороны, SML измеряет риск с помощью бета-версии, которая помогает найти вклад риска в ценные бумаги для портфеля..
В то время как графики Линии рынка капитала определяют эффективные портфели, графики Линии рынка безопасности определяют как эффективные, так и неэффективные портфели..

При расчете доходности ожидаемая доходность портфеля для CML отображается вдоль оси Y. Напротив, для SML возврат ценных бумаг показан вдоль оси Y. Стандартное отклонение портфеля показано вдоль оси X для CML, тогда как бета-версия безопасности показана вдоль оси X для SML.

В тех случаях, когда рыночный портфель и безрисковые активы определяются CML, все факторы безопасности определяются SML.
В отличие от Линии рынка капитала, Линия рынка ценных бумаг показывает ожидаемую доходность отдельных активов. CML определяет риск или доходность для эффективных портфелей, а SML демонстрирует риск или доходность для отдельных акций..

Что ж, Линия рынка капитала считается превосходящей при измерении факторов риска.

Резюме:

1. CML - это строка, которая используется для отображения ставок доходности, которые зависят от безрисковых ставок доходности и уровней риска для конкретного портфеля. SML, которая также называется характеристической линией, является графическим представлением рыночного риска и доходности в данный момент времени..

2. В то время как стандартное отклонение является мерой риска в CML, коэффициент Beta определяет факторы риска SML.

3. В то время как графики Линии рынка капитала определяют эффективные портфели, графики Линии рынка ценных бумаг определяют как эффективные, так и неэффективные портфели..

4. Линия рынка капитала считается превосходящей при измерении факторов риска.

5. Если рыночный портфель и безрисковые активы определяются CML, все факторы безопасности определяются SML..