Разница между соотношением долга и отношения долга к собственному капиталу

Ключевая разница - отношение долга к отношению долга к собственному капиталу
 

Компании преследуют различные стратегии роста и расширения с целью получения большей прибыли. Финансирование таких стратегических вариантов часто анализируется с использованием требований к капиталу, когда компания может использовать капитал, долг или их комбинацию. Большинство компаний пытаются поддерживать подходящую смесь долга и капитала, чтобы получить выгоды от обеих сторон. Ключевое различие между коэффициентом задолженности и отношением долга к собственному капиталу заключается в том, что отношение долга измеряет сумму долга как пропорцию активов, отношение долга к собственному капиталу рассчитывает, сколько долга у компании по сравнению с капиталом, предоставленным акционерами.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое коэффициент задолженности
3. Что такое отношение долга к собственному капиталу?
4. Сравнение по соотношению долга к долгу к собственному капиталу
5. Резюме

Что такое коэффициент задолженности

Коэффициент задолженности является мерой левереджа компании. Кредитное плечо - это сумма задолженности, заимствованной в результате решений о финансировании и инвестировании. Это дает интерпретацию того, какая доля активов финансируется за счет долга. Чем выше долговая составляющая, тем выше финансовый риск, с которым сталкивается компания. Это соотношение также называется отношением долга к активам и рассчитывается следующим образом..

Коэффициент задолженности = Общая задолженность / Общая сумма активов * 100

Общая задолженность

Это включает краткосрочный и долгосрочный долг

Краткосрочный долг

Это текущие обязательства, подлежащие оплате в течение одного года

Например. Кредиторская задолженность, проценты к уплате, незаработанный доход

Долгосрочные кредиты

Долгосрочные обязательства подлежат оплате в течение периода, превышающего один год

Например. Банковский кредит, отложенный налог на прибыль, ипотечные облигации

Всего активов

Всего активы состоят из краткосрочных и долгосрочных активов.

Краткосрочные активы

Обычно это текущие активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение одного года..

Например. Дебиторская задолженность, предоплата, инвентарь

Долгосрочные активы

Это внеоборотные активы, которые не предполагается конвертировать в денежные средства в течение одного года

Например. Земля, здания, техника

Преимущества долгового финансирования

Обеспечить более низкие процентные ставки

Процентные ставки по долгам, как правило, ниже по сравнению с доходами, ожидаемыми акционерами.

Избегайте чрезмерной зависимости от долевого финансирования

Акционерное финансирование является дорогостоящим по сравнению с долговым финансированием, поскольку можно сэкономить на налогах, в то время как капитал подлежит уплате

Недостатки долгового финансирования

Предпочтение инвесторов для компаний с низким уровнем дохода

Многие компании были объявлены банкротами из-за огромных долгов, включая некоторые из самых популярных в мире компаний, таких как Enron, Lehman Brothers и WorldCom. Поскольку высокий долг говорит о высоком риске, инвесторы могут не решиться инвестировать в такие компании

Ограничения в получении финансов

Банки уделяют особое внимание существующему коэффициенту задолженности перед предоставлением новых кредитов, поскольку они могут придерживаться политики отказа от кредитования фирм, которые превышают определенный процент левереджа.

Что такое отношение долга к собственному капиталу?

Отношение долга к собственному капиталу - это отношение, используемое для измерения финансового рычага компании, которое рассчитывается путем деления совокупных обязательств компании на капитал ее акционеров. Обычно это называетсяПередаточное соотношение». Соотношение D / E показывает, сколько долгов компания использует для финансирования своих активов, относительно суммы стоимости, представленной в акционерном капитале. Это можно рассчитать как,

Соотношение заемных и собственных средств = Общий долг / Общий капитал * 100

• Общий капитал - это разница между общими активами и общими обязательствами.

Соотношение долга к собственному капиталу должно поддерживаться на желаемой ставке, то есть должна быть соответствующая смесь долга и собственного капитала. Идеального соотношения не существует, поскольку оно часто варьируется в зависимости от политики компании и отраслевых стандартов..

Например. Компания может принять решение о поддержании соотношения долга и капитала в размере 40:60. Это означает, что 40% структуры капитала будет финансироваться за счет заемных средств, тогда как остальные 60% будут состоять из капитала.

В целом, выше доля долга; выше риск; таким образом, размер долга определяется преимущественно профилем риска компании. Компании, которые с энтузиазмом относятся к большему риску, могут использовать долговое финансирование по сравнению с организациями, не склонными к риску. Кроме того, компании, преследующие высокие стратегии роста и расширения, также предпочитают занимать больше, чтобы финансировать свой рост в течение относительно короткого периода времени..

Рисунок_1: Сравнение соотношения долга и соотношения долга и капитала может показать отдельный вклад от активов и капитала в покрытие долга

В чем разница между соотношением долга и долга к собственному капиталу?

Соотношение заемных и заемных средств
Коэффициент долга измеряет долг как процент от общих активов.	Соотношение долга к собственному капиталу измеряет долг как процент от общего капитала.
основа
Коэффициент задолженности учитывает, сколько капитала приходит в виде кредитов.	Соотношение заемных и собственных средств показывает степень, в которой капитал доступен для покрытия текущих и долгосрочных обязательств.
Формула для расчета
Коэффициент задолженности = Общая задолженность / Общая сумма активов * 100	Соотношение заемных и собственных средств = Общий долг / Общий капитал * 100
интерпретация
Коэффициент задолженности часто интерпретируется как коэффициент левереджа.	Соотношение заемных и собственных средств часто интерпретируется как передаточное отношение.

Резюме - Соотношение заемных и заемных средств

Разница между коэффициентом задолженности и соотношением долга к собственному капиталу в основном зависит от того, используется ли база активов или база капитала для расчета доли долга. На оба этих коэффициента влияют отраслевые стандарты, в которых обычно бывает значительный долг в некоторых отраслях. Финансовый сектор и капиталоемкие отрасли, такие как аэрокосмическая отрасль и строительство, обычно представляют собой компании с высокой степенью интеграции..

Ссылка:
1. «В чем разница между передаточным числом и отношением долга к собственному капиталу?» Investopedia. Н.П., 16 декабря 2014 г. Веб. 16 февраля 2017.
2. Галло, Эми. «Обновление отношения долга к собственному капиталу». Гарвард Бизнес Обзор. Н.П., 13 июля 2015 г. Веб. 16 февраля 2017.
3. Такур, Арун. «Топ 10 известных компаний, которые обанкротились». TopYaps. N.p., 02.01.2013. Web. 16 февраля 2017.
4. «Соотношение долга и капитала». Investopedia. N.p., 29 сентября 2015 г. Web. 16 февраля 2017.
5. Сен-Леже, Рандольф. «Какая отрасль, как правило, имеет самые высокие отношения долга к собственному капиталу?» Бюджетные деньги. Н.п., н.д. Web. 17 февраля 2017.

Изображение предоставлено:
6. «График отношения долга к активам и отношения долга к собственному капиталу» от PROU.S. Министерство сельского хозяйства (CC BY 2.0) через Flickr