Разница между продолжительностью и измененной продолжительностью

Продолжительность и измененная продолжительность

Продолжительность и измененная продолжительность - это термины, которые часто встречаются в области инвестиций, особенно акций и облигаций. Чтобы быть эффективным инвестором, нужно знать разницу между ними. Длительность относится к денежному потоку любых финансов. Это очень важный фактор, который влияет на доходность или отдачу от инвестиций. Это сам по себе ряд вещей, так как это может быть ожидаемое время, прежде чем вы получите выплаты, и это также может быть изменение цены в процентах. Это то, что создает путаницу, и, следовательно, для решения этой проблемы есть два термина, а именно: продолжительность (продолжительность Маколея) и измененная продолжительность.

Продолжительность маколея

Продолжительность Маколея, изобретенная Фредериком Маколей в 1938 году, также известна как просто продолжительность. Это относится к средневзвешенному времени до получения выплат. Применяется только к инвестициям с фиксированной доходностью

Измененная продолжительность

Modified Duration - это инструмент, который измеряет изменение цены (в процентах) относительно изменения доходности на единицу. Это также называют логарифмической производной цен с точки зрения доходности, или просто ценовой чувствительности. Он зависит только от доходности, независимо от того, является ли инвестиция фиксированной или нет. Он используется для проверки чувствительности цены облигации к конечной процентной ставке. Как более гибкая, измененная продолжительность более популярна, чем продолжительность Маколея.

Обычно, если доходность составляется непрерывно, значения, которые мы получаем, используя обе продолжительности, одинаковы. Различия возникают только тогда, когда урожай периодически составляется, хотя результаты все еще сопоставимы.

Целесообразно, чтобы инвестор мог рассчитать как дюрации облигации, так и акции, чтобы иметь возможность принимать правильные и менее рискованные инвестиционные решения..