Разница между коэффициентом покрытия фиксированной платы и коэффициентом покрытия обслуживания долга

Ключевая разница - фиксированный коэффициент покрытия расходов против коэффициента покрытия обслуживания долга
 

Коэффициент покрытия фиксированных платежей и коэффициент обслуживания долга являются важными показателями уровня зацепления (доля долга в структуре капитала) в фирме. Основное различие между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом обслуживания долга заключается в том, что Коэффициент покрытия фиксированных платежей оценивает способность компании погашать неоплаченные фиксированные расходы, включая проценты и расходы по аренде в то время как коэффициент покрытия обслуживания долга измеряет сумму наличных средств, доступных для погашения долговых обязательств компании. Очень важно правильно различать эти два соотношения, поскольку они могут сбивать с толку, поскольку они передают несколько сходные значения.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое коэффициент покрытия фиксированной зарядки
3. Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга
4. Сравнение бок о бок - коэффициент покрытия фиксированной оплаты и коэффициент покрытия обслуживания долга
5. Резюме

Что такое коэффициент покрытия фиксированной зарядки?

Фиксированный коэффициент покрытия заряда (FCCR) измеряет способность компании погашать фиксированные платежи, такие как проценты и расходы по аренде. Эти расходы будут отражены в отчете о прибылях и убытках после операционной прибыли. Следующая формула используется для расчета FCCR.

Фиксированный коэффициент покрытия расходов = (EBIT + Фиксированный сбор до налогообложения) / (Фиксированный сбор до налогообложения + проценты)

FCCR рассматривает способность фирмы покрывать фиксированные расходы за счет полученной прибыли. Это очень похоже на коэффициент покрытия процентов, который рассчитывает возможность погашения процентных платежей. Например, если рассчитанное покрытие процентов составляет 4, это означает, что компания может выплачивать проценты 4 раза с полученной прибыли. FCCR отличается от коэффициента покрытия процентов, поскольку он учитывает дополнительные фиксированные расходы, такие как расходы на аренду и страхование в дополнение к процентам.

Например. Выручка ABC Ltd. за последний финансовый год составила 420 000 долларов США. Компания понесла процентные расходы в размере 38 000 долларов США и прочие фиксированные расходы в размере 56 000 долларов США до налогообложения..

FCCR = (420 000 + 56 000 долл. США) / (56 000 + 38 000 долл. США) = 5 раз

ABC может использовать свои доходы для погашения фиксированных платежей до 5 раз, что является благоприятным коэффициентом покрытия. Более низкий коэффициент будет означать, что компании трудно оплачивать свои фиксированные расходы.

Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга?

Также известен как коэффициент покрытия долга, коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) измеряет, сколько средств имеется в наличии для погашения долговых обязательств компании. Это включает средства, доступные для урегулирования процентов, основной суммы и арендных платежей. DSCR рассчитывается согласно ниже.

Коэффициент покрытия обслуживания долга = чистый операционный доход / общее обслуживание долга

Например. Чистая операционная прибыль BCV Ltd за год, закончившийся 31.12.2016, составила 475 500 долларов США. Общая сумма обслуживания долга BCV составляет 400 150 долларов США. Результирующий DSCR составляет 1,9 (475 000 долл. США / 400 150 долл. США)

Поскольку DSCR больше 1, это указывает на то, что компания хорошо оснащена прибылью для покрытия долговых платежей. Если DSCR меньше 1, это будет означать, что компания не получила достаточного дохода для покрытия долговых обязательств. Это соотношение особенно важно, когда компания хочет получить кредит, поскольку банки могут требовать, чтобы соотношение было на согласованном уровне..

Не существует определенного идеального соотношения для покрытия обслуживания долга, которого должны достичь компании. Тем не менее, поскольку DSCR является важным показателем, учитываемым банками до предоставления займов, тип и сумма займа, а также характер отношений, которые компания поддерживает с банком, будут способствовать выбору идеального соотношения..

В чем разница между коэффициентом покрытия фиксированной оплаты и коэффициентом покрытия обслуживания долга?

Коэффициент покрытия фиксированной оплаты (FCCR) против коэффициента покрытия обслуживания долга (DSCR)
Коэффициент покрытия фиксированных платежей оценивает способность компании погашать непогашенные фиксированные расходы, включая проценты и расходы по аренде.	Коэффициент покрытия обслуживания долга измеряет сумму наличных средств, доступных для погашения долговых обязательств компании..
Использование показателя прибыли
Фиксированный коэффициент покрытия расходов использует прибыль до вычета процентов и налогов в своей формуле.	Коэффициент покрытия обслуживания долга использует чистый операционный доход в своей формуле.
значение
Коэффициент для расчета FCCR составляет (EBIT + Фиксированный сбор до налогообложения) / (Фиксированный сбор до налогообложения + Проценты).	Соотношение для расчета DSCR составляет (Чистый операционный доход / Общая сумма обслуживания долга)

Сводка - коэффициент покрытия фиксированной оплаты по сравнению с коэффициентом покрытия обслуживания долга

Основное различие между коэффициентом покрытия фиксированных платежей и коэффициентом покрытия обслуживания долга зависит от того, нацелены ли они на расчет способности компании погашать фиксированные сборы или на расчет средств, доступных для погашения долговых обязательств. Оба эти отношения дают представление об уровне передачи в компании; таким образом, они могут рассматриваться как жизненные отношения. Если эти коэффициенты ниже приемлемого уровня, необходимо будет рассмотреть дополнительные источники финансирования.

Ссылки
1. «Коэффициент покрытия с фиксированной зарядкой». Investopedia. N.p., 13 февраля 2015 г. Web. 30 марта 2017.
2. Вуд, Мередит. «Как рассчитать коэффициент покрытия фиксированного заряда (и почему это важно)». Фундера Леджер. Фундера, 08 февраля 2017 года. Интернет. 30 марта 2017.
3. «Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR)». Investopedia. Н.П., 24 ноября 2015 г. Веб. 30 марта 2017.
4. Шмидт, Роберт. «Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR)». PropertyMetrics. N.p., 17 февраля 2016 г. Web. 30 марта 2017.

Изображение предоставлено:
1. «1500774» (общественное достояние) через Pixabay