Разница между фьючерсами и справедливой стоимостью

Фьючерсы против справедливой стоимости

Фьючерс - это термин, который относится к контрактам, в которых указывается будущая дата поставки материальных или нематериальных продуктов по цене, определяемой рынком. Материальными товарами могут быть любые потребительские товары, такие как продукты питания, кукуруза или машины, а нематериальными товарами могут быть любые финансовые инструменты, такие как опционы на акции или индексы. Они обычно используются в качестве страхования от непредсказуемости цен и любых изменений, которые могут возникнуть из-за спекуляций. Они запускаются ежеквартально, и, как правило, их цитируют в отношении «следующего истечения» фьючерсного контракта. Фьючерсные контракты, основанные на индексах фондового рынка, называются индексными фьючерсами, а наиболее распространенным является S & P500. Однако стоит знать, что фактический S & P500 и фьючерс S & P 500 не означают одно и то же.

Стоимость в будущем зависит от времени до «будущей» даты и от «предполагаемой» суммы возвратов. «Внутренняя» стоимость опциона равна разнице между текущей стоимостью (текущей наличностью) и будущей стоимостью. Тогда справедливая стоимость - это «подходящая» связь между фактическим S & P500 (наличными) и фьючерсами S & P500. Эти отношения могут быть представлены в виде сложной формулы. Самое главное, следует помнить, что нет никакой связи между справедливой стоимостью и индексом, стоимостью компании или фондового рынка. Спред - это значение разницы между текущим значением S & P500 и значением фьючерсного контракта. Если значение разницы положительное, то оно называется «премиум», а если оно отрицательное, оно называется «дисконт». В течение одного дня спред будет колебаться, так как торгуется по стоимости фьючерсного контракта, и на фактическое значение S & P500 не влияет ни одно из значений. Следует отметить один важный момент: когда спред находится по справедливой стоимости, владение фьючерсами S & P вместо акций S & P500 не делает его выгодным. Вообще говоря, поток покупательской активности посредством компьютеризированной торговли запускается, когда спред (премия) превышает справедливую стоимость, потому что акции будут лучше, чем фьючерсы. С другой стороны, продажи будут стимулироваться, когда Спред станет меньше справедливой стоимости. Компьютеризированные торговые программы автоматизированы, поэтому разница между спредом и справедливой стоимостью исчезает в течение короткого времени, поэтому запускающий фактор для покупки или продажи исчезает в течение короткого времени..