Разница между IRR и ROI

Ключевая разница - IRR против ROI

Существует ряд факторов, которые следует учитывать при осуществлении инвестиций, где отдача играет жизненно важную роль. Инвестиции должны оцениваться по их доходности не только после того, как они сделаны, но и до назначения капитала в форме прогнозов. IRR (внутренняя норма прибыли) и ROI (рентабельность инвестиций) являются двумя широко используемыми мерами для этой цели. Ключевое различие между IRR и ROI заключается в том, что пока IRR - это скорость, с которой текущая стоимость проекта равна нулю. ROI рассчитывает доход от инвестиций в процентах от первоначальной инвестированной суммы..

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое IRR
3. Что такое ROI
4. Сравнение бок о бок - IRR против ROI
5. Резюме

Что такое IRR?

IRR (Внутренняя норма прибыли) - это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю. Это составляет прогноз ожидаемой отдачи от проекта.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

NPV - это стоимость денежной суммы сегодня (в настоящее время) в отличие от ее стоимости в будущем. Другими словами, это текущая стоимость будущих денежных потоков..

Например: сумма в 100 долларов не будет оценена одинаково в течение 5 лет, она будет меньше 100 долларов. Это связано с временной стоимостью денег, когда реальная стоимость денег уменьшается в результате инфляции.

Учетная ставка

Ставка дисконта, используемая для приведенной стоимости будущих денежных потоков

Правило принятия решения NPV

Если NPV является положительным, это означает, что проект создаст акционерную стоимость; таким образом, прими это.
Если NPV отрицательна, это означает, что проект разрушит акционерную стоимость; таким образом, отклонить его.

Для расчета IRR необходимо использовать денежные потоки проекта для расчета коэффициента дисконтирования, в результате чего NPV равен нулю. IRR рассчитывается по следующей формуле.

IRR = r + NPV / (NPV - NPV ^б) * (г 2 -р 2^б)

Решение о продолжении проекта зависит от разницы между целевой IRR, ожидаемой от проекта, и фактической IRR. Например, если целевой IRR составляет 6%, а сгенерированный IRR - 9%, то компания должна принять проект.

Основное преимущество использования IRR состоит в том, что он использует денежные потоки вместо прибылей, что обеспечивает более точную оценку, так как бухгалтерские практики не влияют на денежные потоки. Тем не менее, прогнозирование будущих потоков денежных средств по проекту зависит от ряда предположений, и очень трудно точно предсказать из-за непредвиденных обстоятельств. Таким образом, это ограничение может снизить эффективность этой меры в качестве инвестиционного инструмента..

Рисунок_1: график IRR (внутренней нормы прибыли)

Что такое ROI?

ROI может быть классифицирован как важный инструмент для получения отдачи от инвестиций. Это часто используемая формула для инвесторов, чтобы вычислить, сколько дохода получено для конкретной инвестиции как пропорция первоначально вложенной суммы. Это рассчитывается в процентах согласно ниже.

ROI = (Прибыль от инвестиций - Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций

Например: Инвестор А приобрел 50 акций XYZ Ltd по цене 7 долларов каждая в 2015 году. 31.01.2017 акции продаются по цене 11 долларов каждая, получая прибыль в размере 5 долларов за акцию. Таким образом, ROI может быть рассчитан как,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

ROI также помогает в сравнении доходов от различных инвестиций; таким образом, инвестор может выбрать, какой из них вкладывать между двумя или более вариантами.

Компании рассчитывают ROI как показатель того, насколько хорошо вложенный капитал используется для получения дохода..

ROI = Прибыль до вычета процентов и налога / использованного капитала

В чем разница между IRR и ROI??

IRR против ROI
IRR - это скорость, с которой чистая приведенная стоимость равна нулю..	ROI - это доход от инвестиций в процентах от первоначальной вложенной суммы..
использование
Это используется для определения жизнеспособности будущих инвестиций.	Это используется для определения жизнеспособности прошлых инвестиций.
Элементы в расчете
Это использует денежные потоки	Это использует прибыль.
Формула для расчета
IRR = r + NPV / (NPV - NPV ^б) * (г 2 -р 2^б)	ROI = Прибыль до вычета процентов и налога / использованного капитала

Резюме - IRR против ROI

Основное различие между IRR и ROI заключается в том, что они используются для двух типов инвестиций; IRR для оценки будущих проектов и ROI для оценки жизнеспособности уже сделанных инвестиций. Поскольку IRR подвержен прогнозированию будущих денежных потоков, его эффективность зависит от того, насколько точно они могут быть предсказаны. ROI, с другой стороны, не имеет таких осложнений. Тем не менее, ROI не учитывает период времени инвестиций, что очень важно, так как некоторые инвесторы предпочитают получать прибыль в течение более короткого периода времени, а не ждать в течение длительного времени, даже чтобы получить сравнительно более высокий доход.

Ссылка:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. «АССА - думай вперед» Внутренняя норма доходности | Фонды FFM в управлении финансами | Фонды в бухгалтерии | Студенты | АССА | ACCA Global. Н.п., н.д. Web. 13 февраля 2017.
2. «Расчет приведенной стоимости | AccountingCoach «. AccountingCoach.com. Н.п., н.д. Web. 13 февраля 2017.
3. «Возврат инвестиций (ROI): преимущества и недостатки». YourArticleLibrary.com: библиотека следующего поколения. Н.П., 13 мая 2015 г. Веб. 14 февраля 2017.

Изображение предоставлено:
1. «IRR1 - Grieger». Пользователь: Grieger - собственная работа (Public Domain) через Commons Wikimedia

Бизнес