Разница между бета-версией и бета-версией

Levered против Unlevered Beta
 

Поскольку бета-версия с левередом и бета-версия без учета являются показателями волатильности, используемыми для анализа риска в инвестиционных портфелях, в финансовом анализе необходимо знать разницу между левередированной и неперспективной бета-версией, чтобы решить, какую меру использовать в своем анализе. Бета измеряет систематический риск, который нельзя диверсифицировать. Бета показывает чувствительность работы фонда, ценной бумаги или портфеля по отношению к рынку в целом. Бета - это относительная мера, используемая для сравнения и не показывающая индивидуального поведения безопасности. Бета-версия позволяет инвестору определить эффективность акций по сравнению с показателями всего рынка. Есть два типа бета-измерений; бета-версия с несколькими уровнями В следующей статье более подробно рассматриваются оба аспекта, а также подчеркиваются сходства и различия между бета-версией с использованием левереда и бета-версии..

Что такое Levered Beta??

Levered beta измеряет чувствительность тенденции ценной бумаги или портфеля работать в соответствии с рынком или против рынка. Levered beta включает в расчет долги компании. Бета-версия с положительным значением показывает, что значение ценной бумаги будет работать на рынке, а бета-версия с отрицательным значением означает, что значение ценной бумаги будет действовать по отношению к рынку. Выравниваемая бета-версия с нулем показывает, что ценные бумаги не имеют отношения к рынку. Levered beta учитывает долг компании, что обычно приводит к тому, что стоимость беты приближается к нулю (демонстрируя меньшую волатильность) из-за налоговых преимуществ. Определение корректируемой бета-версии акции помогает инвестору принять решение и определить правильный курс действий для повышения прибыльности. Когда производительность ценной бумаги соответствует рынку, инвестор должен инвестировать, когда рынок работает хорошо. Когда производительность ценной бумаги не соответствует рынку, инвестору лучше инвестировать, когда рыночные показатели плохие.

Что такое бета-версия?

Бета-версия Unlevered также измеряет производительность ценной бумаги по отношению к рыночным движениям. Тем не менее, в отличие от бета-расчета, непроверенная бета-версия рассчитывает риск компании, у которой нет задолженности, против риска рынка. Бета-тест Unlevered удаляет коэффициент долга при достижении бета-показателя. Поскольку эффект левериджа исключен из расчета, полученная бета-фигура считается более точной. Необработанная бета-версия рассчитывается по формуле:

Необработанная бета = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Уровень бета-версии компании делится на [1 + (1 - TC) × (D / E)], чтобы получить бета-версию без уровня. Здесь BL обозначает левую бета-версию, TC обозначает налоговую ставку, а D / E - отношение долга к собственному капиталу компании..

В чем разница между бета-версией и бета-версией?

Бета является важной метрикой в ​​управлении финансами, которая предлагает инвесторам представление о волатильности акций по отношению к рынку. Бета измеряет систематический риск, который преобладает на всем рынке, в экономике и промышленности и не может быть диверсифицирован. Расчет стоимости бета предлагает инвесторам дополнительную информацию, необходимую для принятия инвестиционных решений. Бета-версия двух типов включает в себя бета-версию с левередом и без бета-версии. В бета-версии Levered учитывается долг компании, а в бета-версии не учитывается долг компании. Говорят, что бета-версия с более высоким уровнем точности является более точной и реалистичной, поскольку учитывается задолженность компании..

Резюме:

Levered против Unlevered Beta

• В финансовом анализе бета - это показатель волатильности, используемый для анализа риска в инвестиционных портфелях. Бета измеряет систематический риск, который нельзя диверсифицировать.

• Levered beta учитывает долг компании, что обычно приводит к тому, что стоимость беты приближается к нулю из-за налоговых преимуществ.

• Непревзойденная бета-версия также измеряет производительность ценной бумаги по отношению к рыночным движениям. Тем не менее, в отличие от бета-подсчета, неуправляемая бета-версия рассчитывает риск компании, у которой нет задолженности по отношению к риску рынка.

• Необработанная бета-версия рассчитывается путем деления выровненной бета-версии на [1 + (1 - TC) × (D / E)], чтобы получить непереработанную бета-версию. Здесь TC обозначает налоговую ставку, а D / E - отношение долга к собственному капиталу компании..

• Говорят, что из двух типов бета-вычислений корректируемая бета-версия является более точной и реалистичной, поскольку учитывается задолженность компании..