Разница между опционами и свопами

Ключевая разница - варианты против свопов
 

Оба варианта и свопы являются производными; т.е. финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива. Производные инструменты используются для хеджирования финансовых рисков. Основное различие между опцией и свопом заключается в том, что опцион - это право, но не обязательство купить или продать финансовый актив в конкретную дату по заранее оговоренной цене, тогда как своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене финансовыми инструментами.

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Какие есть варианты
3. Что такое свопы
4. Сравнение бок о бок - варианты против свопов
5. Резюме

Какие есть варианты?

Опцион - это право купить или продать финансовый актив на конкретную дату по заранее оговоренной цене. Но это не обязательство. Дата исполнения опциона называется «дата тренировки«и цена, по которой должен исполняться опцион, называется«цена исполнения». Цена, которую нужно заплатить, чтобы приобрести опцион, называетсяопционная премия». Эта сумма не подлежит возмещению независимо от того, используется опцион или нет. Есть две основные формы вариантов; опцион кол и опцион пут.

Опция звонка

Это вариант, который дает право купить финансовый актив в заранее оговоренную дату по заранее оговоренной цене. Не существует обязательств по покупке актива на конкретную дату; таким образом, опцион будет исполняться по усмотрению покупателя.

Например. PQR - производитель нефти, к которому обращается Компания Y, которая заявляет, что она хочет купить 1000 баррелей по 850 долларов за баррель нефти в конце 6 месяцев (по состоянию на 31^улица Июль 2017) PQR соглашается продать опцион на 3000 долларов за эту сделку. В течение 6-месячного периода Компания Y предпочитает, чтобы цена на баррель нефти превышала 850 долларов, так как тогда она сможет получить прибыль от сделки. По истечении 6 месяцев цена барреля нефти выросла до 1200 долларов. Компания Y решает воспользоваться этим вариантом, поскольку это будет выгодно для них. Однако, поскольку автор опциона (PQR) согласился продать баррель по 850 долларов США, это будет цена, применимая для 1000 баррелей во время исполнения опциона. Таким образом, общий доход для компании Y составляет,

Цена за нефть (1000 * 850) = 850 000 долларов

Опционная премия = (3000 долларов США)

                                                                            = 847 000 долларов

Опцион пут

Опцион пут - это право продать финансовый актив в заранее оговоренную дату по заранее оговоренной цене. Нет обязательств по продаже актива на конкретную дату; Таким образом, опцион будет исполняться по усмотрению продавца. Исполнение опциона пут аналогично опциону колл; разница в том, что продавец будет хотеть, чтобы цена актива снизилась ниже цены опциона, чтобы он / она получил прибыль.

Опцион может быть биржевым или внебиржевым.

Биржевые инструменты

Биржевые финансовые продукты - это стандартизированные инструменты, которые торгуют только на организованных биржах в стандартизированных размерах инвестиций. Они не могут быть сделаны на заказ в соответствии с требованиями любых двух сторон

По встречным инструментам

В противоположность этому, встречные соглашения могут быть реализованы при отсутствии структурированного обмена, поэтому могут быть организованы так, чтобы соответствовать требованиям любых двух сторон.

Что такое свопы?

Своп - это производный инструмент, посредством которого две стороны приходят к соглашению об обмене финансовыми инструментами. В то время как основным инструментом может быть любая ценная бумага, потоки денежных средств обычно обмениваются в свопах. Свопы без рецепта финансовых продуктов. Самый основной тип свопа называется простым ванильным, в то время как существуют различные типы свопов, как упомянуто ниже..

Процентные свопы

Это очень популярный тип свопа, в котором стороны обмениваются денежными потоками на основе условной основной суммы (эта сумма фактически не обменивается), чтобы застраховаться от риска изменения процентных ставок или спекулировать.

Товарные свопы

Они используются для товаров, таких как нефть или золото. Здесь один товар будет иметь фиксированную ставку, а другой - плавающую. В большинстве товарных свопов потоки платежей будут меняться вместо основных сумм.

Валютно-валютные свопы

Здесь стороны участвовали в обмене процентов и основной суммы долга, выраженного в разных валютах. Обмен валюты должен происходить в терминах чистой приведенной стоимости (текущей стоимости будущих денежных потоков)..

Рисунок 1- Процентные свопы являются широко используемым типом свопов

В чем разница между опционами и свопами?

Варианты против свопов
Опцион - это право, но не обязанность покупать или продавать финансовый актив в конкретную дату по заранее оговоренной цене..	Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене финансовыми инструментами..
Требование к обмену
Опционы могут быть куплены / проданы через биржу или разработаны без рецепта.	Свопы без рецепта финансовых продуктов.
Требование к премиальной оплате
Премиальный платеж должен быть оплачен, чтобы приобрести опцион.	Свопы не включают премию.
Типы
Опцион колл и пут - основные типы опционов.	Процентные свопы, валютные свопы и товарные свопы - это обычно используемые свопы.

Резюме - Варианты против свопов

Опционы и свопы являются очень популярными методами хеджирования, используемыми в современном коммерческом мире. Фактически, к 2010 году мировой рынок деривативов, по оценкам, превысил 1,2 миллиарда долларов, и основная часть его составляла опционы и свопы. Различие между опциями и свопами может быть классифицировано в соответствии с их использованием и структурой, так как они отличаются друг от друга несколькими способами.

Ссылки:
1.»своп». Investopedia. N.p., 30 декабря 2015 г. Web. 20 марта 2017.
2.»Option». Investopedia. N.p., 25 марта 2016 г. Web. 20 марта 2017.
3. ”Типы свопов | ПО для управления производными рисками и ценовая аналитика | FINCAD «. Типы свопов | ПО для управления производными рисками и ценовая аналитика | FINCAD. Н.п., н.д. Web. 20 марта 2017.
4. «Биржевые и внебиржевые производные инструменты». Финансовый Поезд. Н.П., 17 июля 2016 года. Веб. 20 марта 2017.
5. Кохан, Питер. «Большой риск: рынок деривативов на 1,2 миллиарда долларов превосходит мировой ВВП». AOL.com. AOL, 14 июля 2016 г. Интернет. 20 марта 2017.

Изображение предоставлено:
1. «Ванильный процентный своп с банком». Suicup - собственная работа (CC BY-SA 3.0) через Commons Wikimedia.