Разница между периодом окупаемости и дисконтированным периодом окупаемости

Ключевая разница - период окупаемости и дисконтированный период окупаемости
 

Период окупаемости и дисконтированный срок окупаемости - это методы оценки инвестиций, которые используются для оценки инвестиционных проектов. Основное различие между периодом окупаемости и дисконтированным периодом окупаемости заключается в том, что Срок окупаемости относится к времени, необходимому для возмещения стоимости инвестиций в то время как Дисконтированный период окупаемости рассчитывает период времени, необходимый для возмещения стоимости инвестиций, принимая во внимание временную стоимость денег.. Восстановление первоначальных инвестиций является одной из основных целей любого инвестиционного проекта..

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое срок окупаемости
3. Что такое дисконтированный срок окупаемости
4. Сравнение между собой - период окупаемости и дисконтированный период окупаемости
5. Резюме

Что такое срок окупаемости?

Период окупаемости - это период времени, необходимый для возмещения стоимости инвестиций. Знание того, сколько времени потребуется проекту для окупаемости первоначальных инвестиций, необходимо для того, чтобы решить, следует ли инвестировать в проект или нет. Более короткие периоды окупаемости являются предпочтительными по сравнению с более длительными. Срок окупаемости можно рассчитать по следующей формуле.

Период окупаемости = начальные инвестиции / приток капитала за период

Например. Компания DFE планирует реализовать инвестиционный проект стоимостью 15 млн долларов, который, как ожидается, будет приносить денежный поток в размере 3 млн долларов в год в течение следующих 7 лет. Таким образом, срок окупаемости составит 5 лет ($ 15 млн / $ 3 млн).

Период окупаемости можно рассчитать по приведенной выше формуле, если ожидается, что проект будет генерировать равные денежные потоки в течение всего срока реализации проекта. Если проект должен генерировать неравные денежные потоки, то срок окупаемости будет рассчитываться следующим образом.

Например. Проект с первоначальными инвестициями в размере 20 миллионов долларов США со сроком службы 5 лет. Он генерирует денежные потоки следующим образом. Год1 = 4 миллиона долларов, Год2 = 5 миллионов долларов, Год3 = 8 миллионов долларов, Год4 = 8 миллионов долларов и Год5 = 10 миллионов долларов. Срок окупаемости будет,

Срок окупаемости = 3+ ($ 3 млн / $ 8 млн)
= 3 + 0,38
= 3,38 года

Рисунок 1: Срок окупаемости

Период окупаемости - это очень простая методика оценки инвестиций, которую легко рассчитать. Для компаний, имеющих проблемы с ликвидностью, период окупаемости служит хорошим способом выбора проектов с окупаемостью в течение ограниченного числа лет. Однако срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег, поэтому он менее полезен при принятии обоснованного решения. Кроме того, этот метод игнорирует денежные потоки, сделанные после периода окупаемости.

Что такое дисконтированный срок окупаемости?

Дисконтированный срок окупаемости - это период времени, необходимый для возмещения стоимости инвестиций после учета временной стоимости денег. Здесь денежные потоки будут дисконтироваться по ставке дисконтирования, которая представляет собой необходимую норму прибыли на инвестиции. Коэффициенты дисконтирования могут быть легко получены с помощью таблицы приведенной стоимости, которая показывает коэффициент дисконтирования в соответствии с количеством лет. Дисконтированный срок окупаемости можно рассчитать по приведенной ниже формуле.

Дисконтированный срок окупаемости = Фактический денежный поток / (1 + i) ^N
я = учетная ставка
n = количество лет

Например. Для приведенного выше примера предположим, что денежные потоки дисконтируются по ставке 12%. Дисконтированный срок окупаемости будет,

Дисконтированный срок окупаемости = 4+ ($ 1,65 млн / $ 5,67 млн)
= 3 + 0,29
= 3,29 года

Дисконтированный срок окупаемости уклоняется от основного недостатка периода окупаемости за счет дисконтированных денежных потоков. Однако этот метод также игнорирует денежные потоки, сделанные после периода окупаемости..

В чем разница между периодом окупаемости и дисконтированным периодом окупаемости?

Период окупаемости против дисконтированного периода окупаемости
Период окупаемости означает период времени, необходимый для возмещения стоимости инвестиций..	Дисконтированный период окупаемости рассчитывает период времени, необходимый для возмещения стоимости инвестиций, принимая во внимание временную стоимость денег на счете.
Временная стоимость денег
Срок окупаемости не учитывает влияние временной стоимости денег.	Дисконтированный срок окупаемости учитывает влияние временной стоимости денег.
Денежный поток
Период окупаемости не использует дисконтированные денежные потоки, поэтому является менее точным	Дисконтированный период окупаемости использует дисконтированные денежные потоки, поэтому является более точным по сравнению с периодом окупаемости.

Сводка - период окупаемости и дисконтированный период окупаемости

Разница между периодом окупаемости и дисконтированным периодом окупаемости в основном зависит от типа денежных потоков, используемых для расчета. Обычные денежные потоки используются в периоде окупаемости, тогда как дисконтированный период окупаемости использует дисконтированные денежные потоки. Эти два метода оценки инвестиций являются менее сложными и менее полезными по сравнению с другими, такими как чистая приведенная стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR), поэтому их не следует использовать в качестве единственного критерия принятия решения..

Ссылки
1.Irfanullah. "Срок окупаемости." Формула срока окупаемости | Примеры | Преимущества и недостатки. Н.п., н.д. Web. 06 апреля 2017.
2. «Преимущества и недостатки метода бюджетирования окупаемости капитала». Chron.com. Chron.com, 19 июля 2011 года. Интернет. 06 апреля 2017.
3. «Дисконтированный срок окупаемости». Investopedia. N.p., 13 января 2016 года. Web. 06 апреля 2017.
Пивлер, Розмари. «За и против использования дисконтированного периода окупаемости». Баланс. Н.п., н.д. Web. 06 апреля 2017.