Разница между правильными акциями и бонусными акциями

Ключевая разница - правильные акции против бонусных акций
 

Правильные акции и бонусные акции - это два типа акций, выпущенных существующим акционерам компании. Выпуск прав и выпуск бонусов приводит к увеличению количества акций, что снижает цену за акцию. Ключевое различие между правильными акциями и бонусными акциями заключается в том, что в то время как правильные акции предлагаются по сниженной цене для существующих акционеров при новой эмиссии, бонусные акции предлагаются без вознаграждения (бесплатно) для компенсации невыплаты дивидендов..

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое правильные акции
3. Что такое бонусные акции
4. Сравнение «бок о бок» - правильные акции и бонусные акции
5. Резюме

Каковы правильные акции

Акции прав - это акции, выпущенные путем выпуска прав, когда компания предлагает существующим акционерам продать новые акции компании, прежде чем предлагать их широкой публике. Такие права акционеров - быть предложенными акциями до широкой публики - называются «преимущественные права». Права на акции предлагаются по сниженной цене к преобладающей рыночной цене, чтобы стимулировать акционеров подписаться на акции.

Например. Компания Q принимает решение о выпуске новых акций с целью привлечения нового капитала в размере 20 млн долларов США путем выпуска 10 млн акций в соотношении 2: 2. Это означает, что на каждые 10 имеющихся акций инвестор получает 2 новые акции.

Когда предлагаются новые акции, акционеры имеют следующие три варианта.

Рисунок 1: Варианты для акционеров, когда они представлены с возможностью подписки на выпуск прав

Продолжая этот же пример, предположим, что рыночная цена существующих акций (акций, принадлежащих до выпуска прав) составляет 4,5 доллара за акцию. Цена со скидкой, по которой будут выпущены новые акции, составляет 3 доллара. Инвестор имеет 1000 акций

• Если инвестор приобретает права в полном объеме,

Стоимость существующих акций (1000 * $ 4,5) $ 4500

Стоимость новых акций (200 * 3) 600 долларов

Стоимость всего акций (1200 акций) $ 5,100

Стоимость за акцию после выпуска прав (5 100 долл. США / 1 200 долл. США) 4,25 долл. США за акцию

Стоимость за акцию после выпуска прав называется «теоретическая цена экс-праваи его расчет регулируется МСБУ 33 «Доход на акцию».

Преимущество в том, что инвестор может подписаться на новые акции по более низкой цене. Если 200 акций приобретены на фондовом рынке, акционеру придется заплатить 900 долларов (200 * 4,5). 300 долларов можно сэкономить, купив акции через выпуск прав. После выпуска прав цена акций упадет с 4,5 до 4,25 долл. За акцию, поскольку количество акций в обращении увеличивается. Однако это сокращение компенсируется экономией за счет возможности приобретения акций по сниженной цене..

• Если инвестор игнорирует права,

Инвестор может не захотеть инвестировать в компанию дальше или не иметь средств для подписки на акции прав. Если права на акции игнорируются, то пакет акций будет разводнен из-за увеличения количества акций.

• Если инвестор продает права другим инвесторам

В некоторых случаях права не подлежат передаче. Они известны какнеотменяемые права». Но в большинстве случаев инвесторы могут решить, хотите ли вы воспользоваться возможностью купить акции или продать права другим инвесторам. Права, которыми можно торговать, называютсяотказывающиеся права", и после того, как они были проданы, права известны как"неоплаченные права'.

Что такое бонусные акции?

Бонусные акции также упоминаются какобщие скриптыи распределяются через бонусные выпуски. Эти акции выдаются существующим акционерам бесплатно в соответствии с долей их участия.

Например. За каждые 4 акции инвесторы будут иметь право получить 1 бонусную акцию

Бонусные акции выпускаются в качестве альтернативы выплате дивидендов. Например, если в финансовом году компания понесет чистый убыток, средств для выплаты дивидендов не будет. Это может привести к недовольству среди акционеров; таким образом, чтобы компенсировать неспособность выплатить дивиденды, могут быть предложены бонусные акции. Акционеры могут продавать бонусные акции для удовлетворения своих потребностей в доходах..

Выпуск бонусных акций является привлекательным вариантом для компаний, сталкивающихся с проблемами краткосрочной ликвидности. Однако это косвенное решение для ограничений по денежным средствам, поскольку бонусные акции не генерируют денежные средства для компании, а только предотвращают необходимость оттока денег в виде дивидендов..

Кроме того, поскольку премиальные акции увеличивают выпущенный акционерный капитал компании без какого-либо денежного вознаграждения, это может привести к снижению дивидендов на акцию в будущем, что не может быть разумно истолковано всеми инвесторами.

В чем разница между правыми акциями и бонусными акциями?

Правильные акции против Бонусных акций
Правильные акции предлагаются по сниженной цене для существующих акционеров при новой эмиссии акций.	Бонусные акции предлагаются бесплатно.
Влияние на денежную ситуацию
Права на акции выпущены для привлечения нового капитала для будущих инвестиций.	Бонусные акции выпущены, чтобы компенсировать преобладающие денежные ограничения.
Получение наличных
Права на акции приводят к получению денежных средств для компании	Бонусные акции не приводят к получению наличных.

Резюме - Акции прав против Бонусных акций

Компании рассматривают вопрос о правах на акции и бонусные акции, когда есть потребность в средствах для будущих проектов или текущего дефицита денежных средств. Как правовые акции, так и бонусные акции увеличивают количество акций в обращении и снижают цену за акцию. Основное различие между правовыми акциями и бонусными акциями заключается в том, что, хотя правовые акции предлагаются с дисконтом к рыночной цене, бонусные акции выпускаются без учета.

Ссылка:
1. МакКлюр, Бен. «Понимание вопросов прав». Investopedia. Н.П., 29 декабря 2015 г. Веб. 01 марта 2017.
2. «Теоретическая цена за право». Теоретическая цена экс-права | Формула | Расчет | Пример. Н.п., н.д. Web. 01 марта 2017.
3.Pete. «EPS: вопросы прав, варианты и варранты | МСБУ 33 «Прибыль на акцию». Чартерное образование. Н.П., 05 сентября 2015 г. Веб. 01 марта 2017.
4. Штат, Инвестопедия. «Бонусный выпуск». Investopedia. Н.П., 17 июня 2004 г. Веб. 01 марта 2017.
5. «Преимущества и недостатки бонусных акций». EFinanceManagement. N.p., 13 января 2017 г. Web. 02 марта 2017.