Разница между ROIC и ROCE

Ключевая разница - ROIC против ROCE
 

ROIC (Возврат на инвестированный капитал) И ROCE (Рентабельность использованного капитала) - это два существенных коэффициента, рассчитанных на конец финансового года. Эти две меры в значительной степени схожи по природе с ограниченными различиями. Основное различие между ROIC и ROCE главным образом заключается в способе их расчета; ROIC измеряет эффективность общего инвестированного капитала, в то время как ROCE является мерой для проверки эффективности бизнес-операций..

СОДЕРЖАНИЕ
1. Обзор и основные отличия
2. Что такое ROIC
3. Что такое ROCE
4. Сравнение бок о бок - ROIC против ROCE
5. Резюме

Что такое ROIC?

ROIC (Рентабельность инвестированного капитала) - это показатель, который оценивает способность компании распределять капитал на прибыльные инвестиции. Другими словами, это указывает на то, насколько хорошо бизнес использует средства для получения дохода. ROIC рассчитывается как показано ниже.

ROIC = (Чистая прибыль - Дивиденды) / Использованный капитал

• Чистая прибыль - общая прибыль за финансовый год
• Дивиденды - сумма средств, выплаченных акционерам из прибыли
• Используемый капитал - добавление долга и собственного капитала, а средняя сумма рассматривается как (начальный капитал + начальный капитал) / 2.
• Долг - средства, привлеченные в кредит
• Собственный капитал - капитал, внесенный акционерами

Чтобы ROIC был полезным, его следует сравнить со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC). Если ROIC превышает WACC, это свидетельствует о том, что компания создала стоимость в течение финансового года.

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Это расчет стоимости капитала компании с учетом доли каждой категории на пропорциональной основе..

Например. Если капитал компании состоит из долга и капитала, WACC рассчитывает,

• Какова стоимость собственного капитала как доля от общего капитала??
• Какова стоимость долга как доля от общего капитала?

WACC является важной мерой, которая рассчитывает среднюю стоимость капитала, которую компания должна заплатить за вкладчиков капитала. Это минимальная норма прибыли, которую компания должна получать, чтобы создать ценность для своих акционеров. Разницу между ROIC и WACC иногда называют «избыточной прибылью» фирмы или экономическая прибыль.

Поскольку чистая прибыль - это общая прибыль, она рассчитывается после прибылей и убытков от всех видов коммерческой деятельности. Однако разовые транзакции, которые приносят прибыль или убыток (например, прибыль или убыток от колебаний иностранной валюты), снижают точность ROIC, поскольку они не связаны с обычными деловыми операциями. Таким образом, более эффективно получать доход от основной деятельности, а не фактическую сумму чистого дохода в отчете о прибылях и убытках. ROIC - это усредненный показатель, поэтому он не показывает производительность и генерирование стоимости отдельными активами или сегментами бизнеса..

Что такое ROCE?

ROCE (Рентабельность использованного капитала) - это показатель, который рассчитывает, какую прибыль компания получает с использованным капиталом. Таким образом, ROCE становится одновременно рентабельностью и эффективностью. ROCE рассчитывается как,

ROCE = Прибыль до вычета процентов и налога / использованного капитала

Чем выше ROCE, тем эффективнее использование капитала компанией. Для компаний также важно поддерживать растущую ROCE на протяжении многих лет, чтобы обеспечить тенденцию к росту, поскольку это показывает, что бизнес стабилен, и инвесторы рассматривают их как привлекательные инвестиционные варианты. Как и в случае с ROIC, эта мера также является общей, которая не дает подробной информации, генерирующей стоимость отдельных активов..

Рисунок_1: ROIC и ROCE более эффективны при использовании в капиталоемких отраслях.

В чем разница между ROIC и ROCE?

ROIC против ROCE
ROIC измеряет эффективность общего использованного капитала.	ROCE измеряет эффективность бизнес-операций.
значение
Это важно с точки зрения инвестора	Это важно с точки зрения компании.
Использование доходов для расчета
ROIC использует дивиденды по чистой прибыли.	ROCE использует прибыль до уплаты процентов и налогов.
Формула для расчета
ROIC = (Чистая прибыль - Дивиденды) / Использованный капитал	ROCE = Прибыль до вычета процентов и налога / использованного капитала

Резюме - ROIC против ROCE

ROIC и ROCE являются ключевыми показателями, которые позволяют проводить сравнения между компаниями и показателями прошлого года. ROIC измеряет эффективность общего инвестированного капитала, в то время как ROCE измеряет эффективность деловых операций. Они очень подходят для компаний в капиталоемких отраслях, таких как телекоммуникации, энергетика и автомобилестроение. Эти меры имеют ограниченное использование в сервисных компаниях.

Ссылка:
1. «Рентабельность инвестированного капитала - ROIC». Investopedia. Н.П., 24 августа 2015 г. Интернет. 13 февраля 2017.
2. «Средневзвешенная стоимость капитала - WACC». Investopedia. N.p., 29 сентября 2015 г. Web. 12 февраля 2017.
3. «Возврат на вложенный капитал (ROCE)». Investopedia. N.p., 30 сентября 2015 года. Веб. 13 февраля 2017.

Изображение предоставлено:
1. «Финальная сборка 2» Брайана Снелсона - первоначально опубликованная на Flickr как Финальная сборка (CC BY 2.0) через Commons Wikimedia