Разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией

Ключевая разница - обеспеченная и необеспеченная облигация
 

Основное различие между обеспеченной и необеспеченной облигацией состоит в том, что обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечивается залогом конкретного актива в качестве обеспечения эмитента облигации в то время как необеспеченная облигация тип облигации, которая не обеспечена залогом. Облигация является долговым инструментом, выпущенным корпорациями или правительствами для инвесторов с целью получения средств для проектов и целей расширения. Они выпускаются по номинальной стоимости (номинальной стоимости облигации) с процентной ставкой и сроком погашения. Обеспеченные и необеспеченные облигации - два популярных типа облигаций среди многих.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные отличия
2. Что такое обеспеченная облигация
3. Что такое необеспеченная облигация
4. Сравнение бок о бок - обеспеченная и необеспеченная облигация в табличной форме
5. Резюме

Что такое обеспеченная облигация?

Обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечивается залогом конкретного актива в качестве обеспечения эмитента облигации. В случае дефолта из-за неплатежа эмитент должен передать право собственности на актив держателю облигации. Обеспеченные облигации также могут быть обеспечены потоком доходов, полученным в результате проекта, который был использован для финансирования выпуска облигаций. Ипотечные облигации и сертификаты траста оборудования - две формы широко используемых обеспеченных облигаций.

Ипотечная облигация

Ипотечная облигация - это облигация, обеспеченная ипотекой или совокупностью закладных. Эти облигации, как правило, поддерживаются активами компаний, которые владеют значительным количеством имущества, когда законный иск дает держателю облигаций право владеть заложенным активом в случае, если компания не сможет произвести платежи. Ипотечные облигации являются наиболее распространенными типами обеспеченных облигаций.

Сертификат Доверия Оборудования

Трастовый сертификат на оборудование финансируется активом, который легко транспортируется или продается. Право собственности на оборудование принадлежит трасту, и инвесторы могут приобрести трастовые сертификаты как средство предоставления средств конкретной компании. Выплаты капитала и проценты выплачиваются компанией трасту, который, в свою очередь, производит платеж инвесторам. Когда выплаты по долгам завершены, право собственности на актив передается трасту обратно в компанию..

Что такое необеспеченная облигация?

Также упоминается как долговые обязательства, необеспеченная облигация - это тип облигации, которая не обеспечена залогом. Чтобы компания выпустила необеспеченную облигацию с намерением получить финансирование от инвесторов, она должна быть известной компанией с хорошим кредитным рейтингом. Кредитный рейтинг предлагается независимой организацией, обычно агентством кредитного рейтинга, после оценки способности компании выполнять финансовые обязательства.

В необеспеченной облигации владелец облигации не может восстановить стоимость инвестиции, если эмитент облигации по умолчанию. Таким образом, это очень рискованные инструменты по сравнению с обеспеченными облигациями из-за отсутствия залогового обеспечения и поддерживаются выплатами с высокими процентами. Предложенная процентная ставка в значительной степени зависит от финансовой стабильности и надежности компании или правительственной организации..

Возможность дефолта и неотъемлемый риск для государственных необеспеченных облигаций очень низки по сравнению с корпоративными облигациями. Когда правительствам требуются дополнительные средства для погашения облигаций, налоги увеличиваются, чтобы получить доступ к увеличенным фондам. Даже в редких случаях, когда правительственный орган объявляет о ликвидации, облигации обычно покрываются другими правительственными органами. С другой стороны, риск дефолта корпоративных необеспеченных облигаций выше, и если компания собирается ликвидировать, держатели облигаций получают по крайней мере часть своих инвестиций до того, как акционеры будут рассчитаны.

Рисунок 01: Необеспеченная облигация

В чем разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией?

Обеспеченные против необеспеченных облигаций
Обеспеченная облигация - это тип облигации, которая обеспечивается залогом конкретного актива в качестве обеспечения эмитента облигации..	Необеспеченная облигация - это тип облигации, которая не обеспечена залогом.
Уровень интереса
Процентная ставка, применяемая для обеспеченной облигации, ниже, чем ставка, применяемая для необеспеченной облигации..	Необеспеченные облигации подвергаются более высоким процентным ставкам из-за неотъемлемого риска.
Обычный риск
Риск дефолта обеспеченной облигации, как правило, низок, поскольку неплатежи приводят к потере актива эмитентом облигаций..	Риск дефолта государственных необеспеченных облигаций, как правило, низкий, так же как и риск дефолта необеспеченных облигаций, выпущенных компанией с хорошим кредитным рейтингом..

Резюме - Обеспеченная против необеспеченной облигации

Разница между обеспеченной и необеспеченной облигацией в основном зависит от того, используется ли обеспечение или нет. Их характеристики также варьируются в зависимости от процентных ставок и возможности дефолта. Обеспеченная облигация является подходящей инвестицией для инвесторов, которые менее терпимы к рискам. Доходность и риск по необеспеченной облигации могут значительно варьироваться: от низкого риска и низкого дохода до высокого риска и высокого дохода.

Скачать PDF-версию Secured vs Unsecured Bond

Вы можете скачать PDF версию этой статьи и использовать ее в автономном режиме, как указано в примечаниях. Пожалуйста, загрузите PDF версию здесь. Разница между защищенной и необеспеченной облигацией.

Ссылки

1. «Обеспеченная облигация». Investopedia. Н.П., 12 мая 2005 г. Веб. Доступна здесь. 06 июня 2017.
2. «Необеспеченные облигации». Мой бухгалтерский курс. Н.п., н.д. Web. Доступна здесь. 06 июня 2017.
3. «Ипотечная облигация». Инвестирование ответов Создание и защита вашего благосостояния через издательство «Образование следующих банков, которые могут обанкротиться». Н.п., н.д. Web. Доступна здесь. 06 июня 2017.

Изображение предоставлено:

1. «Debenture» от Appu suvarna - собственная работа (CC BY-SA 4.0) через Commons Wikimedia