Разница между акциями и долговыми обязательствами

Какие акции?

Акции соответствуют части компании, которая продается на фондовых рынках с целью получения финансирования в обмен на возмещение прибыли между их владельцами. Возврат для инвестора происходит от изменения цены акций, которое зависит от результатов деятельности фирмы, а также от выплаты дивидендов, которая согласовывается на ежеквартальном, полугодовом или годовом собрании акционеров, только в том случае, если это приносит пользу генерируются.

Виды акций могут быть разделены с учетом аспектов права на участие в решениях компании, величины ее дивидендов и рисков, принимаемых акционером в случае банкротства:

Обыкновенные акции: Это акции, по которым они имеют право голоса на собрании акционеров, с более низким значением дивидендов..
Привилегированные акции: Это акции, в которых дивиденды предоставляются по сравнению с обыкновенными акциями в обмен на отказ от права голоса на собрании акционеров..
Привилегированные акции: Это акции с правом голоса и льготными дивидендами с дополнительным преимуществом возврата инвестиций в случае банкротства в момент ликвидации обязательств компанией..

Каждый из этих типов акций выпускается фирмой в соответствии с ее потребностями и с различной номинальной ценой, которая может изменяться в зависимости от спроса на эти ценные бумаги на фондовых рынках..

Что такое долговые обязательства?

Это представляет собой обязательство, которое компания предоставляет инвестору на рынках ценных бумаг для получения немедленного финансирования для развития своей деятельности в обмен на фиксированный платеж..

Ключевые особенности, которые составляют долговое обязательство, следующие:

Основные: Это общая стоимость долговых обязательств, купленных инвестором и возвращенных в момент истечения срока погашения.
Купон: Это процент, полученный в результате процентной ставки, определенной в контракте, и основной суммы.
Срок погашения: Это дата истечения срока долгового обязательства.

Типы облигаций, которые существуют в соответствии с эмитентом:

Государственный долг: Это долг, выпущенный суверенным правительством для финансирования государственного бюджета. Цена и уплаченная процентная ставка зависят от процентных ставок центрального банка этой страны, его кредитного качества и основ его экономики.

Частный долг: Это долг, выданный частным компаниям для финансирования разработки новых инвестиционных проектов. Качество и процентная ставка, выплачиваемая за долг компании, зависят от кредитного риска страны, в которой она работает, и финансовых возможностей компании получать доход и управлять своими обязательствами..

Дополнительным аспектом долговых обязательств является тот факт, что фирмы могут конвертировать этот актив с фиксированным доходом в переменный доход, используя показатель субординированных долговых обязательств, где компания обменивает долг на акции фирмы в случае ликвидации или реорганизации фирмы..

Разница между акциями и долговыми обязательствами

Имущественные права

Акции

Акции подразумевают права собственности на их владельца и, в зависимости от типа акции, имеют право голоса в комиссии активистов.

долговые обязательства

Вложение долговых обязательств не подразумевает права собственности, а только обязательство эмитента выплачивать проценты и целое кредитование в определенные периоды.

Неопределенность возвратов

Акции

Ожидаемая доходность акции зависит от результатов деятельности компании в отрасли, влияющих на дивиденды и цену акций с течением времени..

долговые обязательства

Ожидаемый возврат инвестиций по долговым обязательствам известен и определен в процентной ставке, предшествующей приобретению инвестором..

Увеличение процентных ставок

Акции

В результате повышения процентных ставок цены на акции могут снизиться вследствие переключения между долговыми обязательствами с более низким риском и лучшей процентной ставкой и акциями с более высоким риском и доходностью..

долговые обязательства

Увеличение процентных ставок, влияние на текущую стоимость долгового обязательства, уменьшение его стоимости по сравнению с новыми долговыми обязательствами, выпущенными с более высокой процентной ставкой.

доходы

Акции

Акции приносят прибыль инвестору в оценке цены и дивиденды, выплачиваемые прибылью в течение финансового года.

долговые обязательства

Возврат долгового обязательства генерируется процентами, периодически выплачиваемыми в течение срока погашения обязательства. В случае снижения процентных ставок, цена может увеличиться и продать до наступления срока погашения с выигрышем между ценой продажи и покупки.

Налоговый вычет

Акции

Прибыль от участия в продаже активов и выплаченных дивидендов, которые являются случайной прибылью для владельца и относятся к уплате налогов.

долговые обязательства

Поскольку долговые обязательства являются пассивными для фирмы и отражаются в балансе как расходы, они уменьшают общую сумму налогов, уплачиваемых после дисконтирования долга, являясь вычетом для прибыли..

Акции против долговые обязательства

Предоставляет владельцу право собственности на фирму.		Он пассивно куплен, но не дает права собственности владельцу.
Владелец не обязан продавать акции и может сохранять позицию.		Соответствующее долговое обязательство имеет срок возврата целых инвестиций.
Акции дают дивиденды владельцу.		Долги обеспечивают интересы владельца.
Дивиденд выплачивается только с прибыли.		Интересы оплачиваются фирмой или государством независимо от прибыли.
Существует риск банкротства и потери всей стоимости акций.		Существует риск неуплаты процентов и основной суммы долговых обязательств.

Резюме:

Акции и долговые обязательства представляют собой активы, торгуемые на рынке ценных бумаг, с отличительными характеристиками, которые определяют их доходность и риск.
Акция - это часть компании, в которой она получает прибыль в зависимости от цены и дивидендов, выплаченных инвестору..
Акции могут быть выпущены в зависимости от разграничения между предложенными дивидендами, правами голоса в совете активистов или надежностью возврата целых инвестиций инвестору..
Облигации являются пассивными, приобретенными для фирмы, чтобы заплатить ее владельцу проценты для обмена, чтобы получить немедленные ресурсы, чтобы инвестировать их и вернуть их в будущем.
Облигации выпускаются суверенным правительством для финансирования государственного бюджета или частной фирмой для финансирования новых инвестиционных проектов.
Риск, связанный с потерей инвестиций в акции и долговые обязательства, зависит от динамики денежных потоков предприятий для выплаты дивидендов и процентов владельцам.
Акции подразумевают имущественные права инвестора; Между тем, долговые обязательства представляют собой актив, где вы финансируете пассив для фирмы или суверенного государства.
Когда нет никакой неопределенности между активами, такими как акции и долговые обязательства, доходность должна быть одинаковой.

Бизнес