Различия между причинами и излечением торгового цикла - кейнсианские и хайекские взгляды
Share
Вступление
Дискуссия между двумя современными учеными-экономистами 20-го века, а именно, Джоном Мейнардом Кейнсом из Англии и Фридрихом Хайеком из Австрии, главным героем pro-laisez-faire, в отношении причин и средств устранения торговых циклов остается одной из яростных аргументов их соответствующих последователей. в течение последних восьми десятилетий, и все еще продолжает признаваться как макроэкономическая дискуссия века. Дискуссия возникла на фоне великой депрессии 1930-х годов, которая побудила двух экономистов выяснить причины делового цикла и структурировать свои пропагандистские меры, которые предположительно остановили бы колебания в экономике, остановили снижение и поставить экономику на подъем.
Эта статья представляет собой попытку сравнительного изучения представлений, которые Keynes & Hayek придерживался в отношении причин циклических колебаний, в частности, почему спад экономики и как сокращение безработицы, низкий уровень инвестиций, производства и доходов могут быть фиксированной и экономика может быть поставлена на путь развития посредством фискальных мер или монетарных мер со стороны правительства.
Теория Кейнса
причины
Еще до своего шедевра «Общая теория доходов, занятости и денег» в 1936 году лорд Кейнс выразил свои взгляды на причины и способы устранения делового цикла в своей менее известной книге «Трактат о деньгах» в 1930 году. Тем не менее, общая теория Кейнса, помимо объяснения того, что в любое время определяет преобладающий уровень доходов, объема производства и занятости, также дает объяснение деловому циклу, так как бизнес-циклы - это не что иное, как ритмичные колебания общего уровня доходов, объема производства и занятости.
Однако стоит отметить, что общая теория Кейнса не является теорией бизнес-цикла. Скорее это больше и в то же время меньше, чем теория бизнес-цикла. Это больше, чем теория бизнес-цикла, поскольку она дает общее объяснение относительно равновесного уровня занятости, совершенно независимого от колеблющейся природы изменений в занятости, и это меньше, чем полная теория бизнес-цикла, поскольку она также не дает подробного объяснения различные фазы торговых циклов, а также не внимательно изучать эмпирические данные о колебаниях бизнеса, что вполне можно ожидать от полной теории делового цикла.
По словам Кейнса, Основная причина торговых циклов или колебаний в бизнесе - это колебания темпов инвестиций, что опять же вызвано колебаниями предельная эффективность капитала. Процентная ставка, еще один определяющий фактор инвестиций, не очень подвержен колебаниям и остается более или менее стабильным. Это не играет существенной роли в циклических колебаниях в бизнесе. Но следует отметить, что иногда он усиливает и даже дополняет основной фактор, то есть предельную эффективность капитала (MEC). Термин был придуман Кейнсом для обозначения ожидаемой нормы прибыли от новых инвестиций. Таким образом, Кейнс говорит, что именно изменение ожиданий в отношении уровня прибыли от новых инвестиций приводит к колебаниям в экономической деятельности..
Колебания в MEC или ожидаемой норме прибыли происходят по двум причинам, а именно: (i) изменения в предполагаемой доходности от средств производства и (ii) изменения в стоимости поставки средств производства. Колебания стоимости предложения средств производства действуют как вторичные и дополняющие изменения в предполагаемой доходности новых средств производства (инвестиции). Именно предполагаемая доходность средств производства делает МЭК нестабильной и даже подверженной сильным колебаниям. Когда бум закончится и начнется экономический спад, предполагаемая доходность и MEC падают из-за растущего изобилия средств производства. Это объективный факт, который вызывает волну пессимистических ожиданий, что является психологическим фактом. Этот пессимизм еще больше снижает ожидаемую доходность и взамен MEC. Таким образом, нисходящее движение кривой экономической активности объясняется падением MEC. В результате падения MEC инвестиции также падают, что, в свою очередь, снижает уровень доходов. Эффект множителя устанавливается в. Данное падение инвестиций отражается в более чем пропорциональном падении уровня доходов.. Поскольку доход быстро падает, он также снижает уровень занятости.
Фаза повышения, то есть спад к восстановлению торгового цикла, вполне может быть понята по той же логике с обратным применением. Подъем цикла вызван возрождением MEC. Часть цикла между верхней точкой поворота и нижней точкой поворота обусловлена двумя факторами, а именно;
а) Время, необходимое для полного износа избыточного основного капитала.
б) Время, необходимое для поглощения избыточного запаса готовой продукции, оставшейся со времени бума.
Из-за вышеупомянутых двух причин, будет ощущаться нехватка средств производства. Это увеличит MEC и предполагаемую доходность. Возникнет всесторонняя атмосфера оптимизма, что побудит бизнесменов пойти на дальнейшие инвестиции. Эффект мультипликатора будет работать в положительном направлении, т. Е. Увеличение инвестиций даст более чем пропорциональный рост доходов. Это заставит экономический двигатель двигаться вверх, и в конечном итоге начнется бум.
средство
Кейнс полагает, что снижение торгового цикла происходит, когда фактические инвестиции падают ниже сбережений. В период сокращения частных инвестиций правительство должно корректировать капитальные затраты государства и государственных органов, чтобы они соответствовали падающим частным инвестициям. Таким образом, неравенство в сбережениях и инвестициях будет ликвидировано, и экономика останется стабильной. Во время депрессии дефицит инвестиций должен быть восполнен увеличением инвестиций в государственный и государственный сектор, а по мере восстановления и роста частных инвестиций правительство должно разумно сокращать расходы. Что касается доходов, то во время депрессии правительство должно снизить ставки и налоги, и наоборот, сделать это во время восстановления. Иными словами, правительство должно подготовить дефицит бюджета во время депрессии и профицит бюджета во время восстановления.
Таким образом, согласно Кейнсу, фискальная политика, которая также известна как антициклическое управление государственными финансами, может осуществляться как методом расходов, так и методом доходов. Среди них метод расходов более эффективен, поскольку метод доходов оставляет все основания для частных инвесторов, которые могут быть не в состоянии направить инвестиции в наиболее желательные каналы. Однако комбинация двух может дать лучший результат.
Теория Хайека
причины
Роман Лауреат и член KLSE Фридрих А. Хайек считают, что бум - это результат чрезмерных инвестиций, и считают депрессию необходимой корректировкой дисбаланса, вызванного бумом. Инвестиции во время бума становятся чрезмерными, что отражается в более быстром расширении капитальных товаров по сравнению с потребительскими товарами во время восходящего колебания торгового цикла. В период депрессии по мере сокращения инвестиций предприятия, производящие средства производства, страдают больше, чем отрасли потребления. Хотя Хайек не рассматривает торговый цикл как чисто денежное явление, тем не менее он приписывает несоответствие между темпами роста отраслей капитальных товаров и отраслей потребительских товаров эластичностью банковской системы. Денежная теория избыточного инвестирования Хайека основана на направленном Уикселлом различении между естественной процентной ставкой и рыночной процентной ставкой. Естественная процентная ставка - это ставка, при которой спрос на доступный фонд равен предложению добровольных сбережений, с другой стороны, рыночная процентная ставка - это ставка, преобладающая на рынке и определяемая равенством спроса и предложения денег. Хайек говорит, что пока естественная процентная ставка равна рыночной процентной ставке, экономика остается в равновесии. Когда рыночная процентная ставка падает ниже естественной ставки, экономика становится процветающей. Увеличение инвестиционных возможностей обеспечивается за счет более низкой процентной ставки, и производители поощряют применять все более и более круглые методы производства, и, соответственно, по мере полной занятости ресурсы все больше перемещаются из отраслей потребительских товаров в отрасли богов капитала. с помощью принудительного сохранения. Принудительная экономия возникает в результате сокращения потребления потребительских товаров из-за падения производства и, как следствие, повышения цены. Эта вынужденная экономия направляется на производство средств производства. Конкуренция среди факторов производства увеличивает их цену. Таким образом, происходит перерасход денежных средств на факторы производства, и экономика переживает общее процветание и бум.. Но бум не существует для языка. Повышение факторной стоимости снижает прибыль отраслей капитальных товаров, и производители не поощряют вкладывать больше средств. В результате естественная процентная ставка падает, и банки применяют перерыв в выплате кредита. Увеличение стоимости факторов производства снижает прибыль, а спрос производителей на доступные средства падает, и, следовательно, рыночная процентная ставка растет.
Это устанавливает нисходящее колебание цикла, когда производство и занятость как падают, так и в конечном итоге происходит спад.
средство
Хайек, будучи сильным сторонником справедливости, полагает, что, поскольку депрессия в банках закачивает новые запасы денег, а неиспользованные деньги накапливаются в банках. Рыночная процентная ставка падает, а производители заполняют поощряемые инвестиции В экономике снова возникает атмосфера оптимизма, и экономика начинает переживать восстановление, и начинается подъем, который завершается бумом.
Резюме
(я) Кейнс выступал за фискальную меру для борьбы с деловым циклом, тогда как Хайек был за денежную меру.
(II) До 1970-х годов рекомендация Кейнса о положительной роли правительства как экономического субъекта, особенно в период экономического кризиса, была доминирующей среди мирового экономического братства. С 1970-х годов начала признавать сильную идеологию Хайека..
(III) Хотя Кейнс не был активно сторонником какого-либо государственного планирования, он полагал, что правительство может сыграть позитивную роль в регулировании экономики. Хайек верил в рыночную экономику и в то, что динамика спроса и предложения на рынке денег могла бы помочь в восстановлении делового цикла..
