Разница между внебиржевым и биржевым

Вторичный рынок относится к рынку, на котором торгуются уже выпущенные ценные бумаги и финансовые инструменты. Включает в себя как биржи, так и внебиржевой рынок. обмен относится к официально учрежденной фондовой бирже, на которой торгуются ценные бумаги, и у них есть определенный набор правил для участников.

Когда торговля осуществляется через биржу, она находится под наблюдением биржи и, таким образом, обеспечивает надлежащее соблюдение всех норм и правил. Наоборот, Без рецепта, вскоре известный как OTC это дилерский рынок ценных бумаг, который является децентрализованным и неорганизованным рынком, где торговля происходит по телефону, электронной почте и т. д..

Разница между OTC и Exchange обсуждается ниже подробно.

Содержание: ОТК против обмена

1. Сравнительная таблица
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Вывод

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	OTC (без рецепта)	обмен
Смысл	Over the Counter или OTC - это децентрализованный дилерский рынок, на котором брокеры и дилеры осуществляют операции напрямую через компьютерные сети и телефон.	Биржа - это организованный и регулируемый рынок, на котором торговля акциями происходит между покупателями и продавцами безопасным, прозрачным и систематическим образом..
Маркетмейкер	дилер	Сам обмен
Использован	Небольшие компании	Хорошо зарекомендовавшие себя компании
Физическое местонахождение	нет	да
Торговые часы	24 × 7	Обмен часов
Запасы	Незарегистрированные акции	Перечисленные акции
прозрачность	Низкий	Сравнительно высокий
контракты	Индивидуальные	Стандартизированный

Определение OTC

Внебиржевой или внебиржевой рынок - это децентрализованный рынок ценных бумаг, не зарегистрированных на бирже, не имеющих определенного физического местоположения, а фирмы / лица, участвующие в торговле, ведут прямые переговоры по сети связи, такой как телефонные линии, электронная почта, компьютерные терминалы и т. Д. Счетчик также называется внебиржевая торговля, из-за отсутствия официального обмена.

В целом, те компании, которые не выполняют предварительных условий фондовой биржи для листинга своих акций, торгуют ими без рецепта. Торговля происходит между двумя компаниями или финансовыми институтами. Финансовые продукты, такие как облигации, деривативы, валюты и т. Д., В основном торгуются на внебиржевом рынке.

Это рынок дилеров, где они покупают и продают финансовые продукты для своего счета, и инвесторы могут напрямую связаться с дилерами, которые заинтересованы в продаже своих акций или облигаций, которые у них есть, или они могут поговорить с брокерами, которые узнают дилеры, предлагающие акции по лучшей цене.

Дилеры, делающие рынок для определенных ценных бумаг, указывают цену, по которой они собираются заплатить за акцию, называемую цена предложения и скорость, с которой они собираются продать акции называется Спроси цену. Здесь спрэд между спросом и предложением подразумевает сумму, оставшуюся между ценой предложения и ценой продажи, указывающую наценка дилера.

Определение обмена

Биржа относится к биржевому рынку, который относится к централизованному и регулируемому финансовому рынку, на котором ценные бумаги, товары, производные инструменты и т. Д. Котирующихся компаний покупаются и продаются между биржевыми брокерами и трейдерами..

Цены на ценные бумаги, такие как акции, долговые обязательства, векселя, корпоративные облигации и т. Д., Определяются рыночным спросом и силами предложения. Это может быть физическое место торговли, такое как помещения и т. Д., Или это может быть электронная платформа, то есть веб-сайт.

Он объединяет людей (зарегистрированных или незарегистрированных), обычно называемых брокеры-члены. Он создан с целью управления торговлей ценными бумагами для широкой общественности и компаний в целом. Существует ряд правил, наложенных биржей на фирмы и брокеров, которые участвуют в торговле ценными бумагами..

Особенности обмена

• Торговля ценными бумагамиПервой и главной функцией фондовой биржи является предоставление формальной платформы для торговли ценными бумагами и их ликвидации, когда инвестор должен их обналичить, по преобладающей рыночной цене. Кроме того, он предоставляет инвестору возможность изменять свой портфель при необходимости..
• Установление ценыРынок, торгуемый на бирже, является одним из лучших примеров совершенной конкуренции из-за присутствия на рынке многих покупателей и продавцов. Поскольку рынок прозрачен, вся необходимая информация доступна, и поэтому проводятся активные торги и, таким образом, определяется цена..
• Сбор средствФондовая биржа - это обычное явление для компаний и правительств для получения средств с рынка, предлагая ценные бумаги для продажи широкой публике.
• Мобилизация сбереженийЛюди вкладывают свои сбережения в рынок акций, чтобы получать хорошую прибыль и зарабатывать на своих инвестициях. Таким образом, сбережения населения мобилизуются и направляются фондовыми биржами, вкладывая их деньги в различные сектора, которые приносят высокую прибыль.
• Торги бывшими в употреблении ценными бумагамиНа бирже торгуются только те ценные бумаги, которые ранее были выпущены компаниями посредством публичного предложения на первичном рынке.

Ключевая разница между OTC и Exchange

Разница между OTC и Exchange может быть четко определена по следующим причинам:

1. Биржа подразумевает торговую биржу, которая может быть организацией или учреждением, на котором размещается рынок, на котором акции перечисленных компаний торгуются между покупателями и продавцами. С другой стороны, OTC расширяется до внебиржевого рынка, что относится к децентрализованному рынку, где покупатели ищут продавцов и наоборот, чтобы общаться друг с другом посредством компьютерной сети или телефона..
2. На внебиржевом рынке дилеры играют роль маркет-мейкеров, поскольку они указывают цену, по которой ценные бумаги и другие финансовые инструменты покупаются и продаются между участниками. И наоборот, в случае обмена торговая биржа является маркет-мейкером, поскольку цены определяются силами спроса и предложения..
3. Компании, которые не следуют руководящим принципам и отвечают требованиям биржи, часто торгуют внебиржевыми ценными бумагами, как правило, это небольшие компании. В отличие от крупных бизнес-домов, как правило, для листинга и продажи своих акций через биржу.
4. Одно из основных различий между этими двумя заключается в том, что физически присутствует обмен, в котором используется метод открытого протеста. В отличие от OTC нет физического местоположения, все на основе телефона или компьютера.
5. При обмене торговля осуществляется только в часы торговли. Наоборот, в внебиржевых торгах торговля ведется 24 × 7.
6. Когда речь идет о прозрачности, внебиржевой рынок не такой прозрачный, как биржа, где участники обладают полной информацией и знаниями о торгуемых ценных бумагах..
7. В случае обмена рассматриваются только стандартизированные продукты с точки зрения качества и количества, тогда как в случае безрецептурных контрактов контракты настраиваются в соответствии с требованием.
8. Из-за краткосрочного дисбаланса между спросом и предложением на внебиржевом рынке нет механизма, позволяющего остановить резкие взлеты или падения цен на ценные бумаги. Однако на бирже эти дисбалансы в ценах управляются путем остановки биржевой торговли определенной акцией, что позволяет дополнительным участникам восстановить рыночное равновесие..

Вывод

В конце обсуждения мы можем сказать, что биржа, очевидно, на шаг впереди внебиржевого рынка в силу определенных причин, таких как предоставление ликвидности для обналичивания ценных бумаг, когда это необходимо, прозрачность в плане доступности информации, гибкость в изменении инвестиций. портфель в любое время, меньше риска и поддержание справедливой цены.