Разница между базовым EPS и разбавленным EPS

С ростом сложности в бизнесе, бухгалтерия старается изо всех сил улучшить прозрачность, надежность и сопоставимость финансовой отчетности. Это причина, почему частые изменения наблюдались в стандартах финансовой отчетности в последние два десятилетия. В 1997 году Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) выпустил новое правило, согласно которому компании должны были рассчитывать и отчитываться о своих EPS к концу каждого квартала двумя способами, «базовым» и «разводненным». Если вы видите финансовый отчет какой-либо компании, вы всегда найдете два типа прибыли на акцию (EPS), базовую прибыль на акцию и разводненную прибыль на акцию. Оба эти условия служат другой цели для заинтересованных сторон компании, особенно для инвесторов.

Поэтому каждый участник должен знать, что такое базовая и разводненная прибыль на акцию и чем они отличаются друг от друга. Рассматривая прибыль на акцию, они могут рассчитать сумму прибыли, полученной компанией от своих инвестиций. Например, если вам необходимо оценить финансовые показатели компании, вы посмотрите на чистую прибыль, полученную бизнесом, а также на прибыль на акцию, полученную компанией. Это даст реальную картину акционерам, когда они планируют инвестировать в компанию.

Основной EPS

Базовая прибыль на акцию - это общая сумма прибыли на акцию, которая рассчитывается на основе количества акций, выпущенных в то время. Базовая прибыль на акцию рассчитывается по следующей формуле:

Базовая прибыль на акцию = (чистый доход - дивиденды по привилегированным акциям) ÷ количество выпущенных акций

Он также используется при расчете соотношения цены и прибыли. Базовая прибыль на акцию представляет собой меру прибыльности бизнеса и представляет собой истинную цену акции. Тем не менее, человек должен знать, что если две компании генерируют одинаковые EPS, это не значит, что они представляют одинаковые финансовые показатели. Возможно, что одна компания могла эффективно использовать свой капитал, в то время как другая компания, возможно, выпустила больше акций, чтобы получить такое же количество базовых EPS..

Разбавленный EPS

С другой стороны, разводненная прибыль на акцию показывает доход на акцию, который бизнес мог бы получить, если бы были учтены все варранты, опционы на акции, конвертируемые и другие выполнимые ценные бумаги с разводняющим эффектом, а также дополнительное количество акций, выпущенных в то время.

Как видите, разводненная прибыль на акцию рассчитывается с учетом варрантов, конвертируемых облигаций (акций и облигаций), опционов на акции и всех других финансовых инструментов, которые можно конвертировать в акции. Он показывает сумму EPS после использования финансовых инструментов с разводняющим эффектом. Если вы посмотрите на это с точки зрения инвесторов, разводненная прибыль на акцию не считается благоприятной, поскольку она показывает прибыль на акцию после конвертации всех ценных бумаг с разводняющим эффектом в акции, в то время как чистая прибыль не изменяется.

Различия

Разведение акций - Основное различие между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию заключается в том, что базовая прибыль на акцию не учитывает предполагаемое разводнение, возникающее из варрантов, конвертируемых и других ценных бумаг..

Разница в стоимости - Стоимость базовой EPS всегда будет выше, чем разводненная EPS, потому что в случае разводненной прибыли на акцию чистый доход остается таким же, как в базовой EPS, и увеличивается только количество выпущенных акций..

Влияние на инвестиционное решение - Очень важно рассчитать разводненную прибыль на акцию и включить ее в финансовый отчет, поскольку она показывает прибыль после разводнения. Более того, инвесторы будут неохотно покупать акции тех компаний, в которых существует огромная разница между базовой и разводненной ЭПС из-за неблагоприятного влияния разводнения на цену акций..