Разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию

Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию | Базовый EPS против разбавленного EPS
 

Прибыль на акцию - это расчет, проводимый для определения прибыли, которую компания получает в соответствии с количеством находящихся в обращении акций. Прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию многие легко путают из-за трудностей, с которыми сталкиваются многие при понимании значения «разводненной» прибыли. Разводненная прибыль на акцию имеет значение, отличное от базовой прибыли на акцию, что может быть весьма незначительным. Следующая статья призвана дать читателю четкое объяснение того, что подразумевается под базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию, и четко объяснить разницу между этими двумя показателями..

Что такое базовый доход на акцию?

Базовая прибыль на акцию рассчитывается следующим образом. Базовая прибыль на акцию = (чистый доход - дивиденды по привилегированным акциям) / количество акций в обращении. Базовая прибыль на акцию измеряет количество долларов чистой прибыли, которое доступно для одной из находящихся в обращении акций компании. Базовая прибыль на акцию является показателем доходности и считается важным фактором, определяющим истинную цену акции. Базовая прибыль на акцию также используется в других важных расчетах финансового соотношения, таких как соотношение цены и прибыли. Следует отметить, что две компании могут генерировать одинаковые показатели прибыли на акцию, но одна фирма может сделать это, используя меньший капитал, что сделает фирму более эффективной, чем фирма, которая выпускает больше акций и приходит к одной и той же прибыли на акцию..

Что такое разводненная прибыль на акцию??

Разводненная прибыль на акцию рассчитывается с учетом опционов на акции, конвертируемых облигаций (облигаций и акций), варрантов и других ценных бумаг, которые могут привести к разводнению. Разводненная EPS рассчитывает стоимость EPS, если используются потенциальные разводняющие ценные бумаги. Для акционера фирмы разводнение в EPS не является благоприятным, потому что это означает, что чистый доход останется прежним, в то время как количество акций в обращении может стать намного больше. В этом случае показатель EPS будет значительно уменьшен. Например, у компании XYZ сегодня может быть выпущено 1000 акций, но эта цифра может быть легко увеличена до 3000 в результате конвертации акций. Это уменьшило бы их показатель EPS в 3 раза, что является большим убытком, учитывая, что чистый доход не изменится.

В чем разница между базовой прибылью на акцию и разводненной прибылью на акцию?

Основное сходство между базовой EPS и разбавленной EPS является базовым расчетом, который составляет основу для обоих. Тем не менее, они сильно отличаются друг от друга, потому что базовая прибыль на акцию будет учитывать только акции, находящиеся в данный момент в обращении, и не учитывает потенциальное разводнение, которое может произойти из-за конвертируемых облигаций, опционов, варрантов и т. Д. Базовая прибыль на акцию всегда будет выше, чем разводненная прибыль на акцию. , поскольку разводненная прибыль на акцию приведет к увеличению доли акций в расчетах, но будет использовать тот же чистый доход, который использовался при расчете базовой прибыли на акцию. Важно рассчитать разводненную прибыль на акцию, так как она принимает во внимание прибыль на акцию, которая привела бы к худшему сценарию, если бы имели место все возможные разведения. Кроме того, инвестор может не захотеть приобретать акции, которые имеют существенную разницу между их базовым и разводненным доходом на акцию из-за потенциального негативного влияния, которое может оказать разводнение на цену акции..