Разница между хедж-фондом и частным капиталом

Благодаря постоянно растущим возможностям зарабатывания денег на финансовом рынке, инвесторы были ознакомлены с большим количеством инструментов, таких как облигации, акции, паевые инвестиционные фонды, форвардные контракты, фьючерсы и многое другое. Однако для дальнейшей диверсификации от риска и укрепления портфеля инвесторы могут также использовать хедж-фонды и фонды прямых инвестиций. Эти средства продаются на рынке через частные предложения, которые основаны на исключениях из регистрации. Средства инвесторов связаны с такими инвестициями дольше, чем другие ценные бумаги, такие как акции или биржевые фонды, с целью получения большей прибыли. Хотя об обеих инвестиционных возможностях часто говорят на одном дыхании и подпадают под категорию альтернативных инвестиций, тем не менее, между этими двумя понятиями существует ряд различий..

Хедж-фонды

Хедж-фонды и инвестиционные партнерства - это одно и то же. Слово «хеджирование» означает защиту от финансовых потерь, и именно поэтому эти средства были предназначены. Инвестиции осуществляются путем объединения средств, в результате чего используется ряд стратегий для получения высокой прибыли для инвесторов..

Целью хедж-фондов является получение прибыли от инвестиций как можно скорее. Чтобы это произошло, инвестиции изначально делаются в высоколиквидные финансовые активы, чтобы быстро получать прибыль от одной инвестиции, а затем переводить деньги в другую инвестицию, которая является довольно перспективной. В отличие от взаимных фондов, он может быть использован для различных финансовых ценных бумаг. Хедж-фонды могут инвестировать в различные инструменты, в том числе в арбитраж, облигации, акции, деривативы, фьючерсы, товары и любые ценные бумаги, которые могут получить высокую прибыль за короткий период времени..

Частный акционерный капитал

Частный капитал, с другой стороны, представляет собой сумму капитала, инвестируемую состоятельными людьми с целью приобретения долевого участия в бизнесе. Эти средства могут быть использованы для выполнения требований оборотного капитала бизнеса для улучшения баланса или могут быть использованы для существенных инвестиций для эффективного осуществления операций. Основными участниками частного акционерного капитала являются аккредитованные инвесторы и институциональные инвесторы, поскольку они могут позволить себе инвестировать свои средства в течение более длительного периода времени..

Фонды прямых инвестиций подобны венчурным инвестициям, в результате чего они инвестируют в бизнес и недвижимость с целью управления, роста и в конечном итоге продажи активов. Обычно для полной реализации инвестиций требуется от трех до пяти лет. Частный акционерный капитал также используется для преобразования публичной компании в частную собственность, где бизнес находится под меньшим контролем со стороны публичных инвесторов..

Различия

Инвестору важно знать о различиях, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения, учитывая их структуру, условия, состояние ликвидности, результаты, налоги, риски и т. Д..

Структурная разница

Первое различие между этими двумя типами инвестиций заключается в том, что они структурно различны. Частный капитал - это закрытый инвестиционный фонд, поскольку его текущая рыночная цена не может быть легко определена и не может быть передана в течение определенного периода времени. Принимая во внимание, что хедж-фонды подпадают под категорию открытого инвестиционного фонда, где нет ограничений на перевод средств и активы легко маркируются на рынок.

Условия фонда

Срок фонда прямых инвестиций варьируется от десяти до двенадцати лет в зависимости от определенных критериев. Срок может быть продлен управляющим фондом после получения согласия всех инвесторов. С другой стороны, у хедж-фондов нет конкретного термина.

Когда инвестировать?

Инвестору не нужно вкладывать средства сразу в частный капитал. Вместо этого он может представить свое обязательство инвестировать в будущее для любой сделки, заключенной менеджером портфеля на частном рынке. Там нет определенного периода времени, когда деньги могут быть вызваны.

В случае хедж-фондов, инвесторы должны немедленно инвестировать деньги, которые идут прямо в рыночные ценные бумаги, которые торгуются в режиме реального времени..

стратегия

Хедж-фонды управляются и управляются рыночными трейдерами, которые являются профессионалами в области инвестиций. Они входят и выходят из финансовых инструментов и ищут наилучшую возможную прибыль. Менеджеры хедж-фондов склонны идти на высокий риск, чтобы получать высокий уровень прибыли.

Частные акционерные фонды инвестируются путем покупки всего бизнеса или приобретения отдельных активов. Эти предприятия в основном неэффективны, и частные акционерные компании покупают их, чтобы улучшить свои показатели, используя собственный профессиональный опыт.

Краткосрочный доход против Долгосрочная выгода

Как уже говорилось, хедж-фонды ориентированы на получение краткосрочной прибыли. Но это не относится к фондам прямых инвестиций, поскольку они сосредоточены на долгосрочных перспективах портфеля предприятий, в которые они инвестируют или приобретают. Как только они смогут осуществлять существенный контроль над компанией, они могут вносить изменения в управление компанией, оптимизировать операции и продавать компанию с прибылью, в частном порядке или посредством IPO (первичное публичное размещение акций) на фондовом рынке..

Уровень риска

Существует значительная разница между уровнем риска хедж-фондов и фондов прямых инвестиций. Хотя оба фонда осуществляют управление рисками, вкладывая средства в инвестиции с высоким уровнем риска, а также в более безопасные инвестиции с низким уровнем риска, тем не менее, хедж-фонды, как правило, получают краткосрочную прибыль, что в конечном итоге приводит к повышению риска.

Измерение производительности

Эффективность фондов частного акционерного капитала может быть измерена путем расчета внутренней нормы доходности (IRR), при которой минимальная барьерная ставка применяется к собственному капиталу. Принимая во внимание, что прибыль от хедж-фондов является немедленной, и для получения поощрительного вознаграждения, эталон используется для измерения производительности.

Распределение и распределение средств

Другим основным отличием этих фондов является распределение и распределение средств между управляющими и инвесторами. Инвесторы никогда не смогут вернуть инвестиционные деньги из хедж-фондов, пока средства не будут прекращены по какой-либо причине или если они решат вывести средства. В случае частного капитала деньги, полученные от ликвидации портфеля, распределяются до тех пор, пока инвесторы не получат всю сумму, которую они первоначально инвестировали. Они также иногда получают привилегированные доходы, которые представляют собой процент от внесенной инвестором суммы..

ликвидности

Ликвидность показывает способность управляющего активами генерировать денежные средства. Хотя обе инвестиции считаются менее ликвидными по сравнению с другими инвестиционными инструментами, хедж-фонды по-прежнему более ликвидны, чем частные акции, согласно выводам Консультативного совета по плану обеспечения благосостояния сотрудников и пенсионных выплат, который был опубликован на веб-сайте США. Департамент труда. Кроме того, стоимость актива в портфеле прямых инвестиций определить нелегко по сравнению с хедж-фондом из-за характера активов, которыми они владеют.

налоги

Существует форма под названием K-1, генерируемая хедж-фондами и фондами прямых инвестиций, в которой отражаются налогооблагаемая прибыль, выручка и убытки инвесторов. В случае хедж-фондов часть краткосрочной и долгосрочной прибыли зависит от того, как часто управляющий портфелем овладевает инвестиционными активами. Облигации и другие приносящие доход финансовые ценные бумаги, которыми владеют хедж-фонды, могут обуславливать обычный подоходный налог.

Что касается прямых инвестиций, то большинство холдингов остаются в портфеле активов в течение более двенадцати месяцев. Поэтому они считаются приростом капитала, с которого взимается налог.