Разница между частным размещением и преференциальным распределением

Чтобы пригласить широкую публику, для подписки акций компании, она делает публичную эмиссию посредством Первичного публичного предложения (IPO). Однако, когда компания стремится привлечь средства без публичного выпуска, она имеет возможность частного размещения, при котором ценные бумаги (акции и конвертируемые долговые обязательства) выпускаются частным инвесторам, не превышающим 200 участников в финансовом году..

Есть два вида частного размещения, а именно, льготное распределение и квалифицированное институциональное размещение. Есть случаи, когда люди сопоставляют льготное выделение для частного размещения. Преимущественное выделение - это когда компания назначает ценные бумаги нескольким избранным лицам на основе предпочтений. Этот отрывок статьи посвящен разнице между частным размещением и льготным распределением.

Содержание: Частное размещение против льготного распределения

1. Сравнительная таблица
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Вывод

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Частное размещение	Льготное выделение
Смысл	Под частным размещением понимается предложение или приглашение к предложению, сделанное указанным инвесторам, для приглашения их подписаться на акции, чтобы собрать средства..	Преимущественное выделение, это выделение акций или долговых обязательств для выбранной группы лиц, совершенное котирующейся компанией, для привлечения средств.
Под управлением	Раздел 42 Закона о компаниях 2013 года	Раздел 62 (1) Закона о компаниях 2013 года
Предложение письмо	Письмо о частном размещении	Нет такого документа
рассмотрение	Оплата производится чеком, требованием оплаты или другими способами, кроме наличных.	Денежные средства или возмещение, кроме денежных.
банковский счет	Чтобы хранить деньги заявки, требуется отдельный банковский счет в коммерческом банке..	Не требуется.
Устав	Устав компании должен разрешить это.	Авторизация не требуется.

Определение частного размещения

Частное размещение подразумевает продажу ценных бумаг, то есть долговых обязательств или акций, частным инвесторам с целью привлечения средств для компании. В соответствии с разделом 42 Закона о компаниях 2013 года, частное размещение - это такое, при котором компания делает предложение выбранным лицам, таким как паевые инвестиционные фонды или страховые компании, выпуская Письмо с предложением о частном размещении и выполняя соответствующие условия.

Предложение или приглашение подписаться на ценные бумаги может быть сделано до 200 человек или менее в течение финансового года, не включая квалифицированных институциональных покупателей и ценные бумаги, выпущенные сотрудникам посредством опционного плана для работников (ESOP). Если компания делает предложение или приглашение предложить выпуск или заключает соглашение о выпуске акций лицам, превышающим установленный лимит, то это будет рассматриваться как публичный выпуск и регулируется соответствующим образом..

Компания, занимающаяся частным размещением, должна осуществлять размещение ценных бумаг среди инвесторов в рамках 60 дней с даты получения суммы заявки, иначе она должна быть возвращена в течение 15 дней инвесторам. Если компания по умолчанию возвращает деньги абонентам в течение 15 дней, то компания обязана выплатить всю сумму с процентами. 12% с 60-го дня.

Определение льготного распределения

Привилегированное выделение используется для обозначения выпуска указанных ценных бумаг компанией, котирующейся на признанной фондовой бирже, любому избранному лицу или группе лиц на льготной основе. В этом отношении предложение регулируется правилами и положениями Совета по ценным бумагам и биржам Индии. Тем не менее, когда незарегистрированная компания обращается за преференциальным распределением, применяются правила Закона о компаниях 2013 года..

Предложение может быть сделано любому лицу, независимо от того, являются ли они акционерами и сотрудниками компании или нет. В отношении льготного распределения должны быть соблюдены следующие правила:

• Надел утвержден уставом компании.
• Члены компании должны принять специальное решение, или оно одобрено центральным правительством.
• Ценные бумаги, выпущенные путем льготного размещения, должны быть полностью оплачены после выпуска.
• В соответствии с кодом поглощения SEBI, преференциальное распределение, превышающее 25% капитала, представляет собой открытое предложение для существующих акционеров..
• Акции, выпущенные учредителям в качестве льготного распределения, подлежат блокировке в течение трех лет, и поэтому они не могут передавать такие акции. Тем не менее, ценные бумаги, выпущенные другим инвесторам, могут быть заблокированы только на один год..

Ключевые различия между частным размещением и преференциальным распределением

Пункты, представленные ниже, объясняют разницу между частным размещением и льготным распределением:

1. Частное размещение может быть описано как предложение или приглашение к предложению, сделанное указанным инвесторам путем выпуска ценных бумаг с целью привлечения средств. Напротив, преференциальное выделение - это выпуск акций или долговых обязательств определенной группе лиц, осуществляемый котирующейся компанией, для привлечения средств..
2. Частное размещение регулируется разделом 42 Закона о компаниях 2013 года. И наоборот, в случае льготного распределения раздел 62 (1) Закона о компаниях 2013 года будет применяться.
3. В случае частного размещения, инвестору направляется «письмо о частном размещении» за приглашение подписаться на акции. В отличие от этого, в случае льготного распределения, такой документ о предложении не выдается людям.
4. В частном размещении деньги заявки могут быть получены с помощью чеков, чеков или любым другим способом, но не наличными. В отличие от льготного выделения, при котором деньги получены в денежной или натуральной форме.
5. При частном размещении деньги заявки хранятся на отдельном банковском счете планового коммерческого банка. Напротив, такой счет не требуется в случае льготного распределения.
6. Частное размещение должно быть разрешено уставом компании. В отличие от этого, такое разрешение не требуется в случае преференциального выделения.

Вывод

Как частное размещение, так и преференциальное выделение требуют специального разрешения, которое будет принято на общем собрании компании. Кроме того, в обоих случаях компания не делает рекламу для широкой публики.

Много раз инвестиционные банкиры предлагают фирмам, желающим стать публичными, сделать частное размещение, потому что публичный выпуск требует критической массы, чтобы оправдать первоначальное публичное предложение..