Фанни Мэй против Фредди Мак

Fannie Mae и Фредди Мак являются спонсируемыми государством предприятиями (GSE), т.е. частными компаниями, спонсируемыми правительством, в США.. Fannie MaeФредди МакОколо Спонсируемое правительством США предприятие, занимающееся ипотечным жилищным кредитованием. Покупает ипотечные кредиты - в основном у коммерческих банков - и продает их в виде ипотечных ценных бумаг / агентских облигаций. Спонсируемое правительством США предприятие, занимающееся ипотечным жилищным кредитованием. Покупает ипотечные кредиты - в основном у небольших «сберегательных» банков - и продает их в виде ипотечных ценных бумаг / агентских облигаций. имя Происходит от аббревиатуры FNMA, что означает Федеральная национальная ипотечная ассоциация. Происходит от аббревиатуры FHLMC, что означает Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования. основанный 1938 1970 Главное управление Вашингтон Маклин, Вирджиния Корпоративный статус Спонсируемая правительством организация, находящаяся в ведении Федерального агентства по жилищному финансированию. Спонсируемая правительством организация, находящаяся в ведении Федерального агентства по жилищному финансированию. Спасительные / Стимул В общей сложности 187,5 миллиардов долларов потрачено на спасение Fannie Mae и Freddie Mac. Деньги с тех пор погашены полностью, с выплатой процентов и дивидендов. Fannie Mae теперь выгодна для налогоплательщиков и казначейства США. В общей сложности 187,5 миллиардов долларов потрачено на спасение Fannie Mae и Freddie Mac. Деньги с тех пор погашены полностью, с выплатой процентов и дивидендов. Freddie Mac теперь выгоден налогоплательщикам и казначейству США. доходов 22,9 млрд. Долл. США (2012) 80,64 миллиарда долларов США (2012) Чистая прибыль 17,2 млрд. Долл. США (2012 год) 10,98 миллиарда долларов США (2012) Всего активов 3,2 триллиона долларов США (2012) 1,98 триллиона долларов (2012) Всего акций 7,2 миллиарда долларов США (2012) 8,83 миллиарда долларов США (2012)

Содержание: Фанни Мэй против Фредди Мак

1 Как работают Fannie Mae и Freddie Mac
- 1.1 Согласованные и несоответствующие займы
2 Фанни Мэй и Фредди Мак против Джинни Мэй и FHA Loans
3 Катапультирование после Великой рецессии
4 Исторический график
5 Нейминг
6 Ссылки

Как работают Fannie Mae и Freddie Mac

«[Fannie Mae и Freddie Mac] больше похожи, чем отличаются. Мы оба на рынке, чтобы обеспечить доступность. Поэтому мы делаем только доступные кредиты в США. У нас есть чартерная миссия, чтобы обеспечить стабильность на рынке ипотеки, и мы У нас есть чартерная миссия по обеспечению ликвидности, чтобы рынок, о котором мы только что говорили, продолжал функционировать. Fannie Mae и Freddie Mac конкурируют друг с другом на одном рынке. Мы оба ограничены только тем, что на этом рынке - ипотеками в США - но мы конкурируем друг с другом." -Даниэль Мадд, бывший генеральный директор и президент Fannie Mae, на Шоу Дианы Рем

Банки ссужают деньги людям, которые хотят купить дом. Эти кредиты, называемые ипотечными кредитами, могут быть значительными, до 300 000 долларов и более, и заемщикам, как правило, предоставляется от 15 до 30 лет для их погашения. С таким большим количеством людей, нуждающихся в ипотеке, и с такими длительными периодами времени, прежде чем эти крупные долги будут погашены, у банков может не хватить денег для кредитования.

Здесь приходят Fannie Mae и Freddie Mac. Fannie и Freddie работают с кредиторами, а не с заемщиками. Они покупают ипотечные кредиты в банках, что позволяет банкам быстро получать прибыль и дает им капитал, необходимый для повторного кредитования. В общем, Fannie покупает ипотечные кредиты у частных коммерческих банков, таких как Chase и Bank of America, а Freddie покупает ипотечные кредиты у небольших банков, например, благотворительные организации..

Ипотечный долг, который покупают Fannie и Freddie, затем продается инвесторам в виде ипотечных ценных бумаг (MBS), часто в форме агентских облигаций. (Поскольку они привязаны к ипотечному рынку, агентские облигации функционируют несколько иначе, чем обычные корпоративные и государственные облигации, и они часто требуют минимальных инвестиций в размере 25 000 долл. [1]). Фанни и Фредди гарантируют ссуды, которые связаны в ипотечные ценные бумаги, которые они продают инвесторам. Другими словами, если заемщик не выполнит своих обязательств по ипотечному кредиту, Fannie или Freddie заплатят инвестору (конечному владельцу ипотечного долга) вместо заемщика..

Поскольку Fannie Mae и Freddie Mac являются агентствами, спонсируемыми правительством, их гарантия косвенно поддерживается полной верой и доверием правительства Соединенных Штатов. Для того чтобы Fannie и Freddie могли предоставить такую гарантию, они требуют от банков-отправителей (банков, которые изначально предоставляют деньги непосредственно заемщику), чтобы они проверяли кредитоспособность заемщика. Происходящие банки должны следовать определенным правилам и рекомендациям (например, не менее 20% первоначального взноса или требование платить страховые взносы по ипотечным кредитам); документальное подтверждение дохода и способности погасить; документированная оценка дома профессиональной и нейтральной третьей стороной; и так далее. Эти правила и рекомендации предназначены для уменьшения вероятности дефолта по кредиту..

Когда все части целого функционируют должным образом, больше людей могут позволить себе купить дом, долги погашаются, а инвесторы зарабатывают деньги.

Соответствующие и не соответствующие кредиты

Fannie Mae и Freddie Mac напрямую влияют на обычное кредитование покупки жилья. При работе с обычными кредитами существует два основных вида: соответствующие и не соответствующие. Соответствующие кредиты также иногда называют «квалифицированной ипотекой» или QM.

Соответствующие кредиты - это те, которые соответствуют рекомендациям Fannie и Freddie. То есть, соответствующие обычные кредиты предоставляются только тем заемщикам, которые с наибольшей вероятностью могут погасить свои кредиты, т. Е. Тем, кто делает 20% авансовых платежей, имеет хороший кредитный рейтинг, надежный доход и т. Д. Они также не превышают определенного сумма: в большинстве случаев 417 000 долларов. Несоответствующий кредит - это кредит, который делает банк, который не придерживайтесь руководств Фанни и Фредди. Кредит предоставляется либо менее кредитоспособным заемщикам, либо на большую сумму, чем рекомендуют Фанни и Фредди (см. Ипотечный кредит). Несоответствующие ссуды, как правило, представляют собой ссуды с более высокой процентной ставкой, чтобы компенсировать сумму риска, присущую их инвестициям; некондиционные кредиты распространены, когда дело доходит до покупки квартиры.

Совсем недавно, в декабре 2013 года, ряд крупных банков США, в том числе Bank of America, Chase, Citigroup и Wells Fargo, выдают несоответствующие кредиты небольшому проценту клиентов..^[2] Это рискованное вложение для банков и инвесторов, которые покупают ипотечный долг, поскольку Fannie и Freddie не поддерживают несоответствующие кредиты, что делает любые дефолты по кредитам дорогостоящими для инвесторов и, возможно, для экономики в целом.

Фанни Мэй и Фредди Мак против Джинни Мэй и FHA Loans

Помимо Фанни Мэй и Фредди Мак, есть Джинни Мэй. В отличие от Fannie и Freddie, Ginnie полностью принадлежит правительству США как государственная организация, и все ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые она продает инвесторам, прямо поддерживаются правительством США. Напротив, ценные бумаги, купленные у Фанни и Фредди, неявно - т.е.., подразумеваемые быть поддержанным. Исторически инвестирование в облигации Джинни Мэй более безопасно, чем вложение в облигации, купленные у Фанни Мэй и Фредди Мак. [3]

Джинни Мэй является частью Департамента жилищного строительства и городского развития (HUD) и в основном гарантирует займы по делам ветеранов / VA и кредиты Федеральной жилищной администрации / FHA.

Катапультирование после Великой рецессии

Законопроект о стимулировании экономики 2009 года «выручил» Фанни и Фредди. Между двумя компаниями было использовано 187,5 миллиардов долларов, чтобы удержать их на плаву. С тех пор они вернули эту сумму, а затем - 218,7 млрд долларов. [4] Это означает, что спасение Фанни и Фредди в конечном итоге стало выгодным для налогоплательщиков и казначейства США..

Историческая хронология

1934 год. В связи с Великой депрессией 73-й Конгресс США принимает Национальный закон о жилье 1934 года, в соответствии с которым создается Федеральная жилищная администрация. Перед FHA стоит задача поддерживать движение капитала на рынке жилья, поэтому кредитование и заимствование более предсказуемы и доступны.

1938 год: в Национальный закон о жилье внесены изменения, и Fannie Mae создана как государственное образование для дальнейшего облегчения притока капитала на рынке жилья. Разрешается покупать застрахованные государством ипотечные кредиты - кредиты FHA.

1954: Уставный закон Федеральной национальной ипотечной ассоциации превращает Fannie Mae в «корпорацию со смешанным владением». Федеральное правительство владеет привилегированными акциями Fannie Mae; инвесторы владеют обыкновенными акциями корпорации.

1968: Fannie Mae превращается в частную корпорацию. Это частично разделено в процессе создания Джинни Мэй, которая остается публичной операцией.

1970: правительство позволяет Fannie Mae начать покупать частные ипотеки, которые не застрахованы правительством. Фредди Мак создан обеспечить дальнейшую конкуренцию на вторичном рынке ипотеки.

1992: Закон о жилищном строительстве и развитии общества 1992 года требует, чтобы Fannie Mae и Freddie Mac, как GSE, пытались сделать жилье более доступным. Поставлены цели по доступному жилью, при этом как для GSE требуется, чтобы по меньшей мере 30% их покупок по ипотечным кредитам осуществлялось за счет ипотечных кредитов, выдаваемых семьями с низким и средним уровнем дохода и частными лицами.

1999: Нью-Йорк Таймс отмечает, что Fannie Mae берет на себя гораздо больший риск при покупке ипотечных кредитов.

2000: Fannie Mae запрещено покупать более рискованные ипотечные кредиты.

2004: Fannie Mae снова разрешено покупать ипотечные кредиты высокого риска.

2007: По крайней мере, 50% покупок ипотечных кредитов GSE теперь должны исходить от ипотечных кредитов, выдаваемых семьями с низким и средним уровнем дохода и частными лицами.

2008: из-за событий, связанных с кризисом ипотечного кредитования, Fannie Mae и Freddie Mac помещены в консерваторию Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA).^[5] Фанни и Фредди больше не отвечают перед акционерами, а перед правительством.

2010: Fannie Mae и Freddie Mac исключены из списка NYSE.^[6]

Именование

Fannie Mae получила свое название от аббревиатуры FNMA, что означает Федеральная национальная ипотечная ассоциация. Фредди Мак получил свое имя таким же образом, хотя и немного менее очевидно. Это происходит от аббревиатуры FHLMC, что означает Федеральная корпорация ипотечного кредитования. Имя Джинни Мэй происходит от GNMA, или Государственной Национальной Ипотечной Ассоциации.

Ссылки

Налогоплательщики США, чтобы получить еще один большой чек от Фэнни Мэй, Фредди Мак - Чикаго Трибьюн
Википедия: федеральное поглощение Fannie Mae и Freddie Mac
Википедия: Фанни Мэй
Википедия: Фредди Мак

финансов